周四公布的美国6月CPI数据低于预期,让市场对今年9月降息的预期几乎“打满”。
但是,数据出来当天,纳斯达克100指数下跌超2%;周五虽然翻红了,但是过程还是很拉扯,能看出市场对美股的争议还是很大的。
相信大家也看了不少“为何降息预期起来了,纳指反而大跌”的分析。
近一年半的时间,美债利率处于高位区间。
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同样近一年半的时间,重仓“科技7巨头”的纳斯达克100指数涨超80%!$纳斯达克指数ETF(SZ159501)$
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为什么科技巨头在高利率环境中也能大涨?
两个原因:
1、 大型科技巨头本身就有充足的现金池,更能通过技术创新来提高市场竞争力,获得业务增长和持续的现金流。因此,相比更依赖外部融资的小公司来说,科技巨头对利率敏感度更低。
2、 今年上半年,CPI数据忽高忽低,降息预期也是忽高忽低,导致市场风险偏好稳健。恰好美股科技巨头们披露的财报数据又很亮眼,导致,斯达克指数成了A股红利一样的避险板块。
为什么周四公布CPI数据后,纳斯达克指数反而大跌?
因为,当降息预期拉满后,之前一直被压制的美股小盘股就有了喘息的机会,于是市场选择“赔率更高”的小盘股,做了大小盘风格的切换。所以在周四代表美股小盘股的罗素2000指数大涨。
老实说,我一直在等纳指来个像样的回调......$纳指科技ETF(SZ159509)$
因为它真的涨太高了,而且,这段时间,我明显感知到身边卖A股基金转而买纳指基金的人越来越多。
但凡美股没有像样的回调,比如纳指跌超10%,我是不太倾向大笔买入加仓的。
我一直认为买美股,最好的操作就是定投
主要是因为纳指确实太高位了。
这不,今天还爆出川普被袭击的新闻,,看来大选前,美股免不了一阵波动。
大笔加仓一笔吧,担心万一第二天就开始回调大跌,要是再持续跌个30%,还是很肉疼的(即便知道美股反弹比A股快得多)
一直观望一直等着回调吧,也很出现像今年纳指这样一直涨不停,继续创新高,完全不给机会,眼睁睁错过。
所以,我采取的买美股的法子,就是设置每日定投,比如单只基金每天定投100块钱。
以我坚持最久的“标普500指数基金”为例:$标普500ETF(SH513500)$
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包括我一直比较看好的 宏利印度股票,我也是开着“每日定投”的。
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我最开始跟身边朋友安利“每日定投”时,大家第一反应就是:为什么不在大跌时一次性多买点?每天都买,这不是在不断拉高成本吗?
说到这里,我就再总结一下“每日定投”的好处和坏处:
好处就是,可以让我们不再纠结是否是高位,不用担心买了后跌了怎么办,可以让我们尽快开始。反正100块钱就能开始,一个月2200元,压力很小,即便在高位开始,就算买入后跌了,也不心疼,反而每天都在“抄底”;而如果买入后持续上涨,虽然买得少,但也比完全踏空好受。
就比如这段时间,我知道的是很多人一直在观望,终于在A股持续缩量后,忍无可忍,换仓到纳指基金。结果,刚上美股仓位就遇到了周四的大跌,然后很容易在“噪音+情绪”的作用下,吓得赶紧卖掉,导致行动变形。
还有就是,我们总是喜欢去“预判”,比如看到很多专家和机构说美股过高了,或者哪里又打仗了,或者降息预期又怎么怎么了,我们就很喜欢去“操作”。一旦操作了,又很容易打脸。与其瞎操心,不如每日定投一点点,心里不慌。
坏处就是,如果选择的标的未来发现是持续上涨的,那么每日定投确实会降低收益率。就拿我买的这只标普500指数基金来说,如果我能在半年前大笔买入的话,收益率肯定比现在高得多。
但是,半年前的美股就已经在高位了,当时市场上就已经有很多专家都在看空了,要是真一次性大笔买入了,说不定遇到较大的回调时,我反而因为恐慌会导致拿不住。
所以,综上,我目前对美股操作的看法就是:
1、 大方向上,我是长期看好美股的,毕竟现在是拼科技的时代,而真科技还得看美股这几家,而且目前美元霸权的影响力依然很大,所以我会持续定投美股。
2、 短期来看,如果遇到较大的回调,比如跌10%以上,那么可以根据自己闲钱余量,手动逐步加仓一些。
3、 最后,随时留意自己美股仓位占比。比如,你本来规划美股占比30%,其余是债基,货币基金,其他股市基金。那么,随着持续定投加仓叠加美股的上涨,你发现美股仓位过高了,那么可以适当暂停定投,甚至卖出一点仓位。
以上是针对没有溢价的场外基金的操作。
要是像场内ETF,比如纳指科技ETF这种动辄20%的溢价,操作思路就另说了~~
全球那么多专家都盯着美股,有的看多,有的看空,大家说的都有道理,你听谁的呢?
所以,对于“长期看好+想买又怕追高”的标的,就很适合设置每日定投,便于你无压力开始。
你也不用担心前期投入金融太低是不是会错过行情,因为长牛标的什么时候开始都可以。时间是过得很快的,不知不觉半年过去了,回过头看,已经积累了不少盈利了。
最后,如果你还是担心万一今天高位开始定投了,而美股真的立马来一波大跌,连续跌几个月,岂不是亏大发了。
我简单做了一个数据回测:2022年1月美联储准备开始加息到2023年9月宣布暂停加息,这期间,纳斯达克100指数最大回撤-33%!
假设:我们就从2022年1月的高位开始定投,一直定投到纳斯达克100指数触底后反弹了一半。
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为了方便计算,我按照“每周定投”的频次来,那么定投收益率是多少呢?
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7.81%!
也就是说,即便在纳指最顶部开始定投,也不用等指数重新回到前高的位置。而是只需要等它反弹一半,就会有不错的定投收益。
而且,美股的触底反弹速度一般比较快,应该不至于在底部磨好几年......
我反而认为“定投”不适合“过程波动巨大,但是拉长看还是原地踏步”的标的,这类标的反而更适合做波段。
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