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有小伙伴还记得,2019年猪肉价格经历过大幅上涨行情。年初时,全国猪肉平均批发价为19元/公斤,到年底时上涨至40元/公斤,仅仅一年时间就价格翻倍。
猪价快速上涨,也带动了二级市场表现。以猪产业指数(866127)为例,2019年涨幅达81.31%,多只成分股表现同样靓丽。比如,牧原股份上涨209%,天康生物上涨208%,新希望上涨175%,顺鑫农业上涨115%,巨星农牧上涨63%,大北农上涨62%。
今年七月份以来,持续低迷的猪肉价格,同样出现了反弹苗头!昨日(7月14日),国家统计局发布了流通领域重要生产资料市场价格变动情况,其中7月上旬生猪(外三元)价格为18.4元/公斤,较6月下旬上涨4.5%。
今日早盘,猪产业指数高开高走,罗牛山、巨星农牧、天康生物、龙大美食等,多只猪肉概念股涨幅超过5%。
难道新一轮猪周期即将开启,农业板块有望进入较佳的布局时点?
据钢联数据显示,截至2024年4月末,能繁母猪存栏降至3986万头,较2021年高点下降了12.66%,产能处于近三年以来新低。从今年1-5月出栏量来看,同比增速较前两年有所放缓,在行业逐步恢复盈利的阶段,猪企并没有选择快速扩张,而是维持原定的出栏计划。
短期内,猪价或许不会大幅上涨,但是企业盈利状况明显出现好转。
从最新上半年业绩预告来看,行业“回暖”、“复苏”,成为多家公司业绩增长的重要原因,其中就包括农林牧渔。得益于生猪销售价格回升,17家已披露的养殖业上市公司,预计今年二季度实现净利润合计70.13亿元。
比如,牧原股份预计上半年实现归母净利润7亿元至9亿元,同比增长125.19%至132.38%;再比如,温氏股份预计上半年实现净利润12.5亿元至15亿元,而上年同期却亏损46.89亿元,显示出强劲的反转势头。
从历史上“猪周期”来看,股价表现往往早于猪价上涨。并且,在猪价预期反转阶段时,股价通常有着较强的安全边际;当猪价明显上涨阶段时,往往会伴随着股价的强势表现。
那么,市场上的猪肉概念指数中,哪只含“猪”量最高呢?司令整理了有跟踪产品的6种“二师兄”指数,一起来看下!以下数据来源:Wind、中证指数官网
按照今年上半年跟踪产品强弱表现,6种指数依次为:中证大农业指数、中证现代农业主题指数、中证农业主题指数、中证农牧主题指数、中证全指农牧渔指数、中证畜牧养殖指数。
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中证大农业指数(399814):成分股合计50只,前五大权重股依次为:海天味业、伊利股份、盐湖股份、牧原股份、温氏股份,合计占比30.4%。
中证现代农业主题指数(930662):成分股合计30只,前五大权重股依次为:牧原股份、温氏股份、海大集团、新希望、梅花生物,合计占比54.87%。
中证农业主题指数(000949):成分股合计50只,前五大权重股依次为:牧原股份、温氏股份、海大集团、盐湖股份、新希望,合计占比47.53%。
中证农牧主题指数(931778):成分股合计50只,前五大权重股依次为:云天化、盐湖股份、新希望、牧原股份、海大集团,合计占比25.42%。
中证全指农牧渔指数(930910):成分股合计63只,前五大权重股依次为:牧原股份、温氏股份、海大集团、新希望、梅花生物,合计占比49.21%。
中证畜牧养殖指数(931946):成分股合计50只,前五大权重股依次为:牧原股份、温氏股份、海大集团、新希望、梅花生物,合计占比52.53%。
从以上6只指数来看,现代农业、农业主题、农牧渔、畜牧养殖,前五权重股比较接近,但现代农业合计占比最高,农牧主题占比最低。
从申万三级行业对比来看,中证畜牧养殖指数中的“生猪养殖”占比最高,农牧渔、现代农业紧随其后;大农业、农牧主题中的“生猪养殖”占比较低。而2019年“猪风口”行情中,农牧渔表现最好(中证畜牧养殖指数发布于2023年7月28日,当年数据无法对比)。
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当前猪价拐点基本已经确定,板块配置价值凸显,猪概念板块实际能走多远,还需要时间观察。#牧原股份单季度净利预计超30亿元# $上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$ $科创50(SH000688)$
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