一、市场点评
上证指数涨跌幅+0.09%，收报2974.01；
深证成指涨跌幅-0.59%，收报8801.62；
创业板指涨跌幅-0.63%，收报1673.01。
二、概念板块
煤炭、农林牧渔、银行涨幅居前;
综合、房地产、轻工制造表现相对落后。
三、热点解读
1）煤炭：高温推升日耗，煤价有望止跌反弹
政策端，两会提出拟安排地方政府专项债3.9万亿，同比多增1000亿元，续建项目和新建项目有望加快脚步，建材煤修复预期向好。需求端，近期将迎来 “三伏天”，高温天气范围将继续扩大，电厂日耗预计迎来恢复性增长，终端采购需求或随之释放。供给端，主产地个别煤矿搬家倒面结束恢复生产，整体供应小幅上升；截至7 月12 日，北方港（不含黄骅）库存周环比下降10.2 万吨，港口库存延续去化。总体来看，煤价有望持稳运行，煤炭板块或将止跌反弹。
2）农林牧渔：供给偏紧南北猪价齐涨，主要猪企Q2业绩环比改善
数据端，6月猪企生猪出栏总量整体下滑，环比-9.15%，同比+1.61%，缓去库存；本周猪价震荡回升，周环比+1.35%。供给收缩持续兑现，基本面迎来好转。企业端，主要猪企Q2已实现扭亏为盈，板块有望偏强运行。整体看来，猪价已处于上行过程中，同时成本中枢下移，养殖利润弹性有望超预期，7、8月肥猪供给收缩和旺季共振推升下，板块估值有望继续修复。
四、机构观点
兴证策略认为，目前市场来到底部区域，积极信号增多。海外方面，美国通胀不及预期下美元指数这一重要宏观变量或有积极变化，6月美国环比CPI及核心CPI再次不及市场预期，点阵图所隐含的9月降息概率升至100%，美元指数回落至约104，已接近4月以来震荡区间下沿，展望后续8月JacksonHole年会或将成为关键时点。国内方面，5、6月市场往往处于经济预期最悲观的阶段，进入7、8月市场悲观预期大多迎来修复，上周金融数据出炉，“存款搬家”影响下M1同比增速环比继续回落，但市场对于社融需求弱于季节性已有预期，对于经济金融数据偏弱运行已逐渐钝化，后续经济预期上修有望改善市场风险偏好。此外从微观视角，近期中报业绩预告密集披露，中报业绩超预期的电子、汽车等领域成为市场关注焦点，整体看中报“量增价平，部分环节以价换量”的特征较为明显，后续关注四个潜在中报预喜方向：出口韧性、供给收缩、成本改善、供需双弱下降本增效的行业。
五、宏利基金每日精选
宏利沪深300指数基金（A类162213/C类003548）为指数增强基金，被动跟踪沪深300指数，风格以“大盘蓝筹”为主，一键投资中国核心资产。同时，通过基金经理主动管理，构建多因子量化选股模型投资组合，降低指数投资的回撤风险，力争实现超越沪深300指数的超额收益。
宏利集利债券基金（A类162210/C类162299）为二级债基，投资于股票等权益类证券的比例不超过基金资产的20%。本基金债券投资以票息策略为主，重点关注3年期以内的高等级信用债与利率债，权益仓位坚持周期、成长、价值类资产均衡的配置策略，重点关注低波红利品种，力争追求弹性收益。
宏利市值优选混合（A类162209/C类021062）为混合型基金，基金经理通过“自下而上”选股，结合“宏观利率分析和政策讨论的双轮方法”构建组合。具体操作中，基金经理基于大金融板块筛选高分红公司，搭建红利底仓资产，同时积极寻找周期板块上的“进攻型”资产，力争持续超越业绩比较基准。
注：宏利市值优选混合基金风险等级为R3-中风险、宏利沪深300指数基金风险等级为R3-中风险、宏利集利债券基金风险等级为R2-中低风险。此评级为基金管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。观点仅供参考，本资料非基金宣传推介材料，不构成投资意见或建议。基金投资有风险，在进行投资前请参阅基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。
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