天风证券7月13日发布的研究报告显示,昂立教育在2024年上半年实现收入5.5亿元,同比增长34%。尽管面临扩展业务规模的成本压力,归母净利润亏损缩减至0.18亿元,同比减少0.9亿元。
报告指出,第二季度公司收入达到2.67亿元,同比增长23%。归母净利润亏损为0.28亿元,同比减亏64%。上半年公司在巩固素质教育、职业教育、成人教育和国际与基础教育四大板块业务的基础上,优化业务策略并进行校区布局及产品升级,推动了收入增长。尽管如此,公司因扩大业务规模产生的成本费用导致业绩出现亏损。此外,公司2022年员工持股计划的股份支付费用在2024年上半年的摊销金额约为940万元。
昂立教育继续深化调整转型战略,聚焦“非学科业务”,强化季度战役、优化存量校区,并随着市场需求适度增加校区规模。在职业教育方面,公司推动现有业务整合及优化,开展院校托管、产业学院共建等服务。此外,公司加大了成人教育业务的拓展力度,并进一步夯实国际与基础教育业务,在长三角和珠三角区域业务布局保持平稳增长。
鉴于上半年业绩表现,天风证券调整了对昂立教育的盈利预测,预计公司24-26年归母净利润分别为0.66亿、1.7亿和2.2亿元。每股收益分别为0.2元、0.6元和0.8元,对应市盈率分别为40倍、16倍和12倍,维持“买入”评级。
报告还提醒了政策法规风险、经营管理风险及新业务开展不及预期的风险。
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