总体来说,当前阶段PCB板块大票的主升,都是充分参与AI服务器产业链驱动的;
下一阶段PCB的主升,是无人驾驶/FSD/智能驾驶渗透率快速增加驱动的。
世运电路整体是PCB里侧重汽车电子的补涨票,后续有望接力AI服务器产业链,走出FSD带领的无人驾驶主升浪。
直接讲论据:
1.世运电路有个非常牛逼的好爸爸:特斯拉。
已经成为了特斯拉在车、AI服务器、储能换电领域的PCB主供,正在试图吃下擎天柱。(有个厉害的爸爸是真好啊)
未来特斯拉的几乎每一块新业务,一旦放量,世运电路的业绩都会直接相关的增长,实话实说,马斯克的每一款产品几乎都少不了PCB。
深度参与特斯拉新能源车的PCB供应,是主供:这里跟踪车的销量;
深度参与特斯拉FSD背后的Dojo超级计算服务器的PCB供应,也是主供:这里跟踪FSD入华、FSD的渗透率,这个很快的,武汉萝卜已经开头了;更多的FSD==更多的dojo服务器==更多的世运PCB。
深度参与特斯拉在光伏储能、换电环节的PCB供应,也是主供:这块跟踪Megapack、充电桩的出货量。
正在定点进入特斯拉人形机器人Optimus的PCB供应,如果定点验证成功,顺利量产,那计算器真的又能拍的飞起。特斯拉人形机器人3年内的预期数量是亿级别的,可不是一万两万台。
2.世运电路是A股市场上与无人驾驶/智能驾驶板块关联度最高的PCB企业。重点布局汽车赛道,目前50%的营收在汽车电子环节。
未来,每多一辆带有无人驾驶/智能驾驶能力的特斯拉新能源车,世运电路都会跟着卖出一些配套的PCB
未来,整个行业里每多卖出一辆有无人驾驶/智能驾驶能力的新能源车,有50%的概率里边配套的PCB是世运电路提供的。
此外,还有个Bonus!
由于世运电路有个好爸爸,因此他也借机参与到了特斯拉Dojo项目:AI服务器的PCB研发中。
通过特斯拉Dojo这几年的锤炼,其实他现在已经具备AI服务器PCB量产能力了,是有预期打开第二增长曲线的。
公司目前正在积极导入其他AI服务器头部客户,如果能跟沪电类似,走到主流公司英伟达等的核心AI服务器供应链中,那他的估值就变成了:
既参与到AI服务器的巨大增量市场中,享受高估值;
又深度绑定特斯拉,在无人驾驶领域无论从车、还是FSD的服务器,都必然深度受益的更巨大的增量市场中,确定性和估值都加分;
那如果近期某天,公布人形机器人Optimus确定量产了呢?
那这个估值、这个市场空间、这个确定性,继续加分,这可是上大分了!
总结:
站在2024年7月13号这世界上已经发生的事情,和世运电路目前的情况,我给出以下观点:
FSD的渗透率、进入生活的时间,随着萝卜出租车而快速的有了明确的预期。当前世运电路的股价并没有完整表现FSD入华、特斯拉全面推开无人驾驶时的预期,这里短期的增速和确定性是极强的,不容置疑。相对的,特斯拉Robotaxi延期到10月,市场如果砸出坑来,这是给我这种没有上车的人非常好的机会。
AI服务器产业链的推进,这是个中期的看涨期权,如果你都经过特斯拉的捶打了,其实你进Nvidia问题应该也不大,只是前期验证的时间问题。因此世运电路接下来是有机会享受类似沪电股份的确定性估值的,时间问题。
从技术要求的严苛程度,新能源车的要求应该是要高于人形机器人的,毕竟车坏了人会死,机器人坏了那就正常维修替换呗。因此可以预期,特斯拉人形机器人Optimus的放量,是后期世运电路股价/市值空间的最大驱动力,这是真的星辰大海,比FSD要大。
这大概也是广东顺德国资的逻辑吧,之前15拿了3%,这次20拿了25%,顺利入主了。那20就是极端极端情况下的送钱玩法吧~~
股价如何演绎,我们后续切走且看。
拭目以待。
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