本文计划运用“国家/地区投资市值占基金资产净值比例”这一指标,给大家整理一些投资方向是“中国台湾”的QDII基金——因为年报披露全部数据,所以我选择的是2023年基金年报的数据。
一、投资台湾的权重哪只更高?
截至2023年12月31日,要求中国台湾投资市值占基金资产净值比例大于0%,多份额仅保留一只人民币A类,则剩下10只基金(软件有可能筛选不全,比如可能不含ETF基金等),其中投资中国台湾的市值占基金净值比大于10%的合计有7只,详见下表。
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数据来源:东财Choice数据,截至2024年7月12日
投资中国宝岛台湾的基金,从我梳理的数据来看,权重最高的是苏圻涵、翁启森管理的华安大中华升级股票(QDII)A(040021),权重为24.43%(2023Q4)。
二、基金经理上任以来的回报
10只基金按照基金经理上任时间由长到短排序如下,张军、翁启森、徐成、周寒颖上任时间相对较长,其中徐成、周寒颖的任职年化回报相对较高。
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数据来源:东财Choice数据,截至2024年7月12日,历史业绩不预示未来走势
三、基金公司是否持有
10只基金,截至2024年3月31日,被基金公司持有的只有创金合信全球芯片产业股票发起(QDII)A,持有500.05万份,测算持有金额为571.75万元。
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数据来源:东财Choice数据,截至2024年7月12日,历史业绩不预示未来走势
四、机构投资者在加仓谁?
展示10只基金连续两期(2023Q2、2023Q4)机构投资者持有份额情况,并按照持有份额变化额由大到小排序如下。
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数据来源:东财Choice数据,截至2024年7月12日,历史业绩不预示未来走势
2023年下半年机构加仓相对较多的是徐成的国富亚洲机会股票(QDII)(457001),增加了397.70万份。
五、机构投资者持有排名
截至2023年12月31日,机构投资者持有金额由高到低排序如下。
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数据来源:东财Choice数据,截至2024年7月12日,历史业绩不预示未来走势
周寒颖的景顺长城大中华混合(QDII)A人民币(262001)、徐成的国富大中华精选混合(QDII)人民币(262001),这两只基金被机构持有相对较多一些。
截至2023年12月31日,前者被机构持有4.33亿元,后者被机构持有3.51亿元……
六、内部员工投资者持有排名
截至2023年12月31日,按照内部员工持有金额由高到低排序如下,持有金额不算太高,最高的是周寒颖的景顺长城大中华混合(QDII)A人民币,被内部员工持有113.69万元。
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数据来源:东财Choice数据,截至2024年7月12日,历史业绩不预示未来走势
七、写在最后
市面上没有权重大于80%以上的投资宝岛的基金,不管是主动的还是被动的,这也算一个遗憾,希望有基金公司可以开发相关产品。
前段时间刷视频,发现宝岛那边有人在嘲笑我们的大A依然还在3000点左右挣扎,而他们那边早已创下了新高,下图是台湾加权指数的月线走势图。
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数据来源:东财Choice数据,截至2024年7月12日,历史业绩不预示未来走势
下面按照中国台湾占比权重由高到低排序简单展开一下榜单上的7只基金。#基金投资指南#
1、华安大中华升级股票(QDII)A(040021),可以投资宝岛台湾的基金,从我梳理的数据来看,权重最高的是苏圻涵、翁启森管理的这只基金,权重为24.43%(2023Q4)。$华安大中华升级股票(QDII)A(OTCFUND|040021)$
如果看2023年年报,全部重仓股合计60只,其中来自台湾市场的个股有13只,香港的有45只,美国的2只——美国的两只,其中一只是台积电,占比权重6.16%,一只是拼多多,占比权重3.82%。
如果看2024年一季报,台积电的权重稍有下降,从6.16%下降至5.07%。
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数据来源:东财Choice数据,截至2024年3月31日,重仓股展示不构成投资建议
台积电的月线走势图如下,最近走势非常强势。
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数据来源:东财Choice数据,截至2024年7月12日,历史业绩不预示未来走势
具体到涨跌幅来看,这只基金今年上涨了17.72%。
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数据来源:天天基金,截至2024年7月11日,历史业绩不预示未来走势
在该基金的2024年一季报中,基金经理说,
“展望 2024 年,对于宏观环境,我们认为,美国软着陆+中国弱复苏仍将持续。外部,年内美国货币紧缩周期结束,但经济增长韧性导致降息延后;内部,经济可能维持弱复苏格局。估值修复的确定性大于企业盈利的确定性。短期,在通胀和财政政策没有明显进展的情况下,由顺周期板块和空头回补带动的市场反弹缺乏基本面支撑,如果没有进一步足够的财政刺激,市场可能回到盘整震荡,结构性机会更值得关注。
结构上,我们还是坚持杠铃策略。具体来说,
1,与宏观弱相关的,行业本身存在出清,反弹的逻辑 ,消费电子,医药,教培;2,美股科技股的映射,边缘 AI,AI 应用;3,通缩环境下,包括性价比消费,情绪消费;4,防御类资产,红利成长类股。在报告期内,基于我们对于市场结构的判断,我们超配与宏观经济弱相关,存在估值修复可能的成长板块 ,互联网,半导体,创新药,同时弱经济环境下,高分红,低估值的价值类股能够起到一定的防御作用。 ”
2、博时大中华亚太精选(050015),基金经理赵宪成。从我梳理的数据来看,投资台湾的市值权重为17.27%(2023Q4)。$博时大中华亚太精选(OTCFUND|050015)$
下图是该基金2024Q1的前十大重仓股权重情况,十只重仓股中有2只来自台湾(台湾集成电路制造权重占比9.15%,联发科技占比权重7.01%),2只来自香港(中国神华、美团),6只来自日本。
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数据来源:东财Choice数据,截至2024年3月31日,重仓股展示不构成投资建议
具体到涨跌幅来看,这只基金今年上涨了15.41%。
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数据来源:天天基金,截至2024年7月11日,历史业绩不预示未来走势
在该基金的2024年一季报中,基金经理说,
“2024 年二季度基金将提升日本与台湾市场的持仓,对冲中美贸易的不确定性与内地经济的不稳定;看好亚太地区的成长板块,半导体、新能源车、互联网、创新药、人工智能、机器人,以及受惠日本内地经济复苏的个别行业。 ”
3、建信新兴市场混合(QDII)A(539002),基金经理李博涵、程星烨、房乐。从我梳理的数据来看,投资台湾的市值权重为15.12%(2023Q4)。$建信新兴市场混合(QDII)A(OTCFUND|539002)$
下图是该基金2024Q1的前十大重仓股权重情况,十只重仓股中有1只来自台湾(联发科技占比权重8.08%),1只来自韩国,8只来自美国(包括了英伟达、台积电,台积电占比权重为9.69%)。
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数据来源:东财Choice数据,截至2024年3月31日,重仓股展示不构成投资建议
具体到涨跌幅来看,这只基金今年上涨了37.49%。
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数据来源:天天基金,截至2024年7月11日,历史业绩不预示未来走势
虽然业绩很好,但看这个基金名称,我总感觉有点问题,说是“新兴市场”,实际上投资的基本是“成熟市场”。
在该基金的2024年一季报中,基金经理说,
“展望本年度,全球主要的科技公司都在持续增加 AI 相关领域的资本投入,全球半导体产业链,特别是其中的高端制程相关部分,作为 AI 的底层基础设施将持续受益。相对于较难把握的宏观叙事,我们更关注企业在产业链中的地位和竞争能力,更关注企业短期业绩的爆发性和长期业绩增长的确定性。在 AI 这个超长赛道上,我们希望能不断挖掘受益于新技术应用的伟大公司,为投资者带来持续稳定的回报。”
4、摩根亚太优势混合(QDII)A(377016),基金经理张军。从我梳理的数据来看,投资台湾的市值权重为14.68%(2023Q4)。
下图是该基金2024Q1的前十大重仓股权重情况,十只重仓股中有1只来自台湾(台湾集成电路制造占比权重9.37%),2只来自中国香港,2只来自韩国,4只来自印度,1只来自澳大利亚。
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数据来源:东财Choice数据,截至2024年3月31日,重仓股展示不构成投资建议
具体到涨跌幅来看,这只基金今年上涨了10.51%。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240715/3FCF36AC74C875699CF10A7673CBC511_w1080h456.webp)
数据来源:天天基金,截至2024年7月11日,历史业绩不预示未来走势
5、创金合信全球芯片产业股票发起(QDII)A(017653),基金经理刘扬。从我梳理的数据来看,投资台湾的市值权重为12.78%(2023Q4)。
下图是该基金2024Q1的前十大重仓股权重情况,十只重仓股中有4只来自美国(前三大重仓股分别是英伟达、超威半导体、特斯拉,第六重仓股台积电占比权重3.30%),6只来自中国内地。
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数据来源:东财Choice数据,截至2024年3月31日,重仓股展示不构成投资建议
具体到涨跌幅来看,这只基金今年上涨了18.69%。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240715/A67CCB89C82584AEFE82A45C040348DA_w1080h454.webp)
数据来源:天天基金,截至2024年7月11日,历史业绩不预示未来走势
6、景顺长城大中华混合(QDII)A人民币(262001),基金经理周寒颖。从我梳理的数据来看,投资台湾的市值权重为10.76%(2023Q4)。
下图是该基金2024Q1的前十大重仓股权重情况,十只重仓股中有1只来自中国台湾(台湾集成电路制造占比权重9.25%),8只来自中国香港,1只来自美国。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240715/F65DDD102DEA1A0291DA34DED97F8024_w1080h359.webp)
数据来源:东财Choice数据,截至2024年3月31日,重仓股展示不构成投资建议
具体到涨跌幅来看,这只基金今年上涨了5.53%。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240715/625680FA34F43F806F661E4D83DC21F9_w1080h453.webp)
数据来源:天天基金,截至2024年7月11日,历史业绩不预示未来走势
这种基金的业绩基准是摩根斯坦利金龙净总收益指数(MSCI Golden Dragon Net Total Return Index)。
在该基金的2024年一季报中,周寒颖说,
“从投资策略上,我们看重性价比,性价比是风险和收益的平衡,也是基本面和估值的结合。我们认为性价比可以用预期年回报率/风险来量化。预期年回报率包括业绩增长、估值变化、股息率、回购水平、实际利率等成分构成。而风险方面我们考虑多个层次的风险,公司层面的营运风险和财务风险,行业层面政策风险,宏观层面地缘政治风险,组合层面集中度和相关度等。通过性价比策略可用于行业内比较,也能够进行跨行业比较;可用于成长股比较,也能够价值股比较,也能够对成长和价值股放在同一维度比较。
按照这个策略我们投资三类股票类型:一是低估值,二是高成长,三是高分红及回购。”
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资料来源:景顺长城大中华混合(QDII)A人民币2024年一季报
7、国富亚洲机会股票(QDII)(457001),基金经理徐成。从我梳理的数据来看,投资台湾的市值权重为10.42%(2023Q4)。
下图是该基金2024Q1的前十大重仓股权重情况,十只重仓股中有1只来自中国台湾(联发科技占比权重2.93%),5只来自美国(其中台积电是第一重仓股,占比6.69%),3只来自韩国,1只来自日本。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240715/C66DBB8C42635DA54BB8A704A02EC03B_w1080h348.webp)
数据来源:东财Choice数据,截至2024年3月31日,重仓股展示不构成投资建议
具体到涨跌幅来看,这只基金今年上涨了13.80%。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240715/4CC99D2E1464DF2411444216C0A6C74F_w1080h453.webp)
数据来源:天天基金,截至2024年7月11日,历史业绩不预示未来走势
在2024年一季报中,基金经理徐成说,“1 季度,本基金逐步增加在韩国和中国台湾市场的配置。在中国台湾市场上市的科技股公司较多,涉及半导体、AI、手机和电脑等;我们将优选有望受益于科技发展的个股。”
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资料来源:国富亚洲机会股票(QDII)(457001)2024年一季报
本文是自己的梳理笔记,所有内容均是个人研究,不构成投资建议,请大家更关注客观数据。
后记:平台文章发表后,有读者留言:还有两只,摩根太平洋科技台湾配置占比36%,今年以来涨幅超21%; 摩根亚洲股息台湾占比17%,科技+红利策略也挺特别的。
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