通富微电：Q2净利润同比暴增，开源证券维持“买入”评级

通富微电公司公布的2024年半年报业绩预告显示，2024年上半年公司实现归母净利润在2.88至3.75亿元之间，同比增加4.76至5.63亿元；扣非净利润为2.65至3.55亿元，同比增加5.26至6.16亿元。其中，第二季度公司归母净利润为1.90至2.77亿元，同比增加3.82至4.69亿元，环比增长92.42%至180.75%；扣非净利润为1.7至2.6亿元，同比增加3.86至4.76亿元，环比增长80.36%至175.58%。基于这些数据，开源证券维持了对公司的“买入”评级。

通富微电在2024年上半年受益于半导体行业的需求复苏，人工智能等技术的推广助推了行业发展。公司通过提升产能利用率和严格控制成本，实现了显著的业绩增长。财务部门初步统计显示，第二季度营业收入同环比均有明显增长。

公司在先进封装领域的技术能力得到验证，有望在多领域技术布局中继续受益。2023年底，公司已成功验证了超大尺寸2D+封装技术、三维堆叠封装技术和大尺寸多芯片chip_last封装技术。展望2024年，开源证券认为公司设定的营收目标为252.8亿元，同比增加13.52%。公司计划在2024年投资48.9亿元用于设施建设、生产设备、IT和技术研发，大力扩展先进封装规模，强化与客户AMD的合作，同时渗透AI、手机、PC和汽车等多领域。

投资者需要注意以下风险：行业景气度恢复不及预期、产能建设不及预期、新品研发不及预期。