随着苹果$苹果(NASDAQ|AAPL)$市值创出新高,“果链”产业也相对好过一些了。
且随着全球消费电子行业的景气度的提升,消费电子类企业业绩也出现明显的好转,其中不少企业已经开始扭亏。
7月14日,“果链”龙头企业歌尔股份发布了2024年上半年业绩预告,预告显示,今年上半年公司预计实现归属净利润为11.81亿至12.65亿元,同比增长180%至200%;预计扣非净利润为11.46亿元至12.34亿元,同比增长160%至180%。
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对于这份暴涨的财报,歌尔股份表示,公司上半年业绩持续超预期主要表现在以下几个方面:
第一,较高毛利率的XR眼镜头部客户以及TWS耳机大客户的出货量恢复增长,带来整机组装产品结构优化;
第二,毛利率的精密零组件业务受益于下游传统3C产品拉货而实现占总收入比例有所提升;
第三,公司继续强化精益运营,保持高效内控优化,注重整体盈利质量的提升,延续了自去年下半年以来的盈利能力持续回升趋势。
实际上,对于歌尔股份业绩表现,市场已经先一步给出了反馈。
根据统计显示,自今年四月下旬以来,歌股份股已经逆势走出了一段反弹行情,涨幅超过了50%。换句话说,苹果砍单的影响正在逐渐减弱,歌尔股份正在走出谷底。
众所周知,自2021年全球消费电子行业就已经开始疲软,受此影响,全球手机、电脑等消费电子大件出货量就开始下滑,反馈到资本市场,这些消费电子类公司的股价就开始出现一定程度的下跌,例如小米集团、惠普等公司。为了应对行业疲软造成的影响,惠普以及戴尔此前还进行过一波裁员。
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由于该行业表现不佳,就连巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦也清仓了惠普公司。众所周知,巴菲特一直以来都秉持着长期投资、价值投资的理念,他善于发现并持有那些具有长期增长潜力的优质企业。因此,他每一次投资决策都是基于对企业基本面的深入研究的敏锐洞察。
而巴菲特的清仓行为,也给行业的造成了一定程度的压力。
值得注意的,相比于微软、英伟达的市场表现,实际上苹果公司进入2021年年末开始,股价就已经开始明显出现高位横盘的趋势,直至上个月苹果股价才终于突破震荡区间,创出了历史新高。
而同苹果一起上涨的,还有一众产业链企业,而上涨的背后,则是消费电子行业的再度进入景气周期。
从歌尔的营收结构来看。其主要分为精密零组件、智能声学整机和智能硬件三大板块。而歌尔股份的核心商业模式则是,通过代工的方式为下游消费电子客户提供产品,因而整个消费电子行业的趋势走向对其业绩影响是不言而喻的。
对于歌尔股份的这份业绩预告,不少机构都给予了肯定。
中泰证券发布研报称,公司盈利能力进一步改善,且AR有望开启新一轮产品周期。GPT-4o等多模态AI大模型推出,大幅提升智能交互能力,眼镜有望在语音对话、导航、翻译、直播等场景更快落地,2023年10月上市的音频眼镜Ray-Ban Meta截至今年5月初累计已售100多万台,4月底Meta AI上线进一步抬升销量预期。歌尔前瞻布局AR多年,与Meta、高通等紧密合作,覆盖整机/衍射光波导/光机/声学等环节,深度受益AI+AR带来的新产品周期。
东吴证券也发布研报称,歌尔股份中报预告大超预期,盈利能力显著改善。该研报认为,歌尔股份坚持智能制造+精密制造双轮驱动,围绕“4+4+n”零整结合战略打造产业生态圈,随着各类终端产品出货量的回升以及产品结构的优化,盈利能力有望持续提升。
侃见财经认为。当下随着消费电子行业的景气度的提升,行业企业的状况已经开始明改善,因此市场也需要更多的耐心,等待行业业绩持续放量。
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