对于反复不及预期的4680电池,马斯克已经失去了耐心,在今年5月,其向4680电池研发团队下达了新的军令,要求他们在今年年底前解决电池在使用过程中崩溃的技术问题,同时进一步削减成本。$新能源车龙头ETF(SZ159637)$
2020年,当特斯拉首度发布4680电池时,画了一个巨饼,这种电池的命名源于其独特的尺寸——直径46mm、长度80mm的圆柱形锂电池,行业认为这一制式的电池将成为动力电池的未来发展方向。从技术角度来说,特斯拉4680电池采用了大电芯+全极耳+干电池的多技术融合,按照马斯克在2020年的说法,整个4680电池方案能减少约20%的电池制造成本,35%的设备投资成本和70%的工厂占地面积。同时在硅阳极的应用下,预计4680电池相比21700单颗电芯容量提升5倍,功率提升6倍,在整车层面能够实现16%的续航里程提升。
然而,打脸不期而至。
去年在美国Model Y上小范围试装的4680电池被曝出能量密度远不及预期。据美国国家环境保护局(EPA)发布的续航测试结果测算,特斯拉使用的4680电池的能量密度比特斯拉在全世界范围内普遍使用的2170电池低了13%,仅有229Wh/kg。而彼时的宁德时代麒麟电池则已经达到255Wh/kg。如果在封装体积等维度,当时麒麟电池和比亚迪刀片电池,均足以在体积利用率方面碾压特斯拉的4680。
据悉,特斯拉目前生产的 4680 电池仍使用与 2170 电池类似的化学成分制造;硅阳极替代材料也没有实现,干法电极制造工艺也是如此,这意味着特斯拉未能实现预想中的进展。雪上加霜的还有良品率,截至今年年初,特斯拉4680电池的良品率已经较2022年底的92%提升至95%,但仍远不及其2170小圆柱电池99%的良品率。此外,到目前为止,特斯拉的 4680 电池不仅在能量密度和充电性能方面不如 2170 电池,而且价格也更高。
更搞笑的是,尽管马斯克在去年年底曾表示2024年将是“4680”年,但6月底有消息称,如果特斯拉无法以更低成本生产更大的电池,该公司将放弃 4680 电池的生产,转而依赖第三方供应商。
对于4680,马斯克肯定还想再拼搏一下的,今年5月,特斯拉4680电池部门还任命了新负责人Bonne Eggleston,并暂停了对于该部门的裁员。但事实是,从去年年底开始,特斯拉就已经开始为4680的制造寻求外界帮助。今年年初,有报道称特斯拉用于其新型电动汽车Cybertruck的电池正极材料是从中国企业采购的,相关正极材料将用于制造4680电池。同时,特斯拉的供应商松下、LG能源、三星SDI等也在跟进4680电池的量产。
今年以来,宝马、通用汽车、福特和沃尔沃等主机厂对于大圆柱电池的需求,则刺激着电池厂商们的跟进。宁德时代、远景动力、亿纬锂能、比克电池、国轩高科、中创新航、蜂巢能源、创明新能源、蔚蓝锂芯等电池企业均在4680电池或其他46系圆柱电池领域有所布局。其中,亿纬锂能、远景动力、宁德时代都是宝马汽车大圆柱电池的供应商。
中金公司预测,2025年4680大圆柱电池市场渗透率将达到16%。高工产研数据指出,预计2022-2027年,全球大圆柱电池出货量有35倍增长空间,在此期间,中国大圆柱电池生产设备市场规模有14倍以上增长空间。开拓大圆柱电池有望进一步提升国产锂电企业在海外的市场份额。
截至2024/7/5,新能源车板块估值(PE-TTM)为19.7倍,处于2021年以来26%的历史低估区间,比期间74%的时间都更具性价比(数据来源:中证指数有限公司,Choice金融终端,东财基金整理, 2021/1/1-2024/7/5)。
今年以来,产业链的产能利用率和库存均触底回升,一些环节还有了涨价的情况,叠加目前的以旧换新政策,政策催化剂下板块有望迎来超预期行情。值得指出的是,近日,工信部公开征求对锂电池行业规范条件及公告管理办法(征求意见稿)的意见,旨在大力推动行业向优质产能转型,鼓励企业通过技术革新和优化生产流程来提升竞争力。目前中国锂电产业已经从“卷产能”向“卷技术”的阶段发展,业内对于新产品或新技术的高度关注,说明各企业希望通过创新创造出新的价值,有助于产业良性发展。
二季度可能的催化因素主要包括:1)行业能否在五至七月份的环比排产上有进一步上量,以满足全年接近30%的同比增速预期;2)关注国内新能源车销量、以旧换新政策落地以及单车平均电量的进一步提升,或为行业增速带来额外增量;3)储能市场有望进一步上行,新兴市场如南美、澳洲、中东等地的储能项目有明显放量。
(以上信息来源:公司公告,东财基金整理)
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240716/11AE1A1CEACBCEB2264F5496D1F21194_w667h500.jpg)
注:基金管理人对文中提及的板块和个股仅供参考,不代表基金管理人任何投资建议,不代表基金持仓信息或交易方向,个股涨幅不代表本基金未来业绩表现,不构成任何投资建议或推介。
$宁德时代(SZ300750)$$亿纬锂能(SZ300014)$#无人驾驶“火出圈”,产业链受益几何?##全程免费!上海将启动无人驾驶汽车公测##光伏锂电赛道能抄底吗?##光储大涨原因找到:新兴市场需求爆发##光伏锂电狂飙,新能源赛道触底了?#
买ETF,上东财!
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20230626/740DBEBBEDE71856FB98B2A0DE9D0FB5_w508h455.png)
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20230725/14A10B7CA2C48064C998DD0581B6B194_w1355h468.png)
中证新能源汽车指数涨跌幅如下:2014年(-7.64%);2015年(74.53%);2016年(-19.78%);2017年(4.30%);2018年(-38.16%);2019年(45.51%);2020年(101.83%);2021年(42.02%);2022年(-29.07%);2023年(-29.40%);2024年1-6月(-19.05%)。数据来源:中证指数有限公司。指数历史业绩不预示指数未来表现,也不代表本基金未来表现。(中证新能源汽车指数发布时间:2014-11-28)
本文作者可以追加内容哦 !