初次和中曼石油接触是2018年，那个时候的中曼石油刚刚上市，作为资金方来中曼交流，当时的中曼凭借油服上市，在油田开采这块刚刚投入。21年在中曼最困难的时候因为业务再次相遇。对中曼还算是比较了解的。我个人认为中曼是值得持有的，原因如下：
1、中曼领导层。中曼的领导层心理素质强，他们都是从油田开采的一线出身，吃过苦，历过险，受过难，所以在21年上市公司最危险的时候能够带领员工坚持走下来。这些领导层技术过硬，专业素质强，能够拿到中国第一个民营勘探权，第一个民营探矿权，又是第一个民营油田做成功的企业。
2、中曼的油田。中曼手里的资源是很丰富的，中曼石油拥有温宿区块已探明地质储量3,011万吨, 坚戈项目经评估探明地质储量6,441.4万吨,岸边项目经评估地质储量2,523.20万吨,三个油田地质储量共有11975.6万吨。温宿油田的经济可采储量为551.39万吨。坚戈油田：坚戈油田的2P原油经济可采储量为595.28万吨。岸边油田：岸边油田的C1+C2可采储量为679.9万吨。公司每万吨净利润约为0.25亿元，假设三块油田储量全部开采出来，且按照当前价格卖出，能够创造的净利润总量=（551.39+595.28+679.9）* 0.25 = 456.64亿元。加上新获得的伊拉克两块油田，未来能创造的净利润总量最少大几百亿，用当前不到100亿的市值换未来大几百亿的预期，值得持有。随着中曼体量的扩大，还将获得更多油田。
3、中曼的估值。对比中海油，从预期增速来看，中曼的基数低，采油业务刚跑通，公司进入快速发展期，且温宿、坚戈、岸边三块油田都处于快速增长期，最老的温宿油田今年油井增量也超过100口，预计2024年最少30%以上增速，未来三年的复合增速也能看到30%左右，中国海油基数高，且2021、2022这两年释放了增速，公司已经进入成熟阶段，未来三年增速预计个位数增长；从PEG来看，未来三年中曼石油的PEG显著低于中国海油。
4、中曼的战略转变。公司战略越来越聚焦在最具前景的石油开采业务，公司的营收增量也主要来自石油开采，随着开采这个业务的占比加大，公司的毛利率、净利率有持续提升的空间。而丰富的油田资源储备作为其战略转变成功的基石已经具备。
5、中曼开采成本优势。中曼石油目前阿克苏的桶油成本仅为二十多美金/桶，远远低于三桶油，这来源于他们拥有自己的钻井队伍和装备制造研发队伍。近期他们又研发了离线钻机并且开采成功，开采班组用人数减少三分之二，大大降低了人力成本。后期他们的开采成本还会继续降低，利润还会持续增加。
个人认为，中曼石油目前市值偏低，值得持有。
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