大橘子投资价值发现系列 459：力鼎光电，光学解决方案供应商

公司“EVETAR”品牌在国际光学镜头市场已成为高质量、高性价比代名词。

专注于光学镜头的设计、生产和销售业务。公司的产品主要以玻璃镜头为主，可以分为定焦镜头和变焦镜头两大类。除普通定焦镜头外，公司的定焦镜头系列产品还包括鱼眼镜头、无畸变镜头、MV 镜头等；除普通变焦镜头外，公司的变焦镜头系列产品主要还包括远程马达驱动MFZ镜头等。

利润率持续下滑，37% 毛利率，23% 净利率。

7.5% 研发投入比例：

6 亿收入，2024 一季度 10% 增长：

利润恢复看 1.7 亿，历史最好 1.9 亿：

40-50 亿价值支撑，2 亿锚点，20-25 倍估值。去年炒了两拨了，最多 119 亿市值。

1 亿应收，1.6 亿存货，3.8 亿现金，其他流动资产 2 亿，1 亿长期投资，4 亿厂房设备。

8000 万应付，1600 万合同负债，1.2 亿流动债务，1.6 亿总债务。

12 亿净资产，家底健康。

2 亿利润潜力，16% roe，乐观给 3 pb，36 亿市值。

增长预期差一点，海外收入大头，20 倍，2 亿，40 亿市值。

40 亿市值以下可以关注。4.07 亿股本，对应 9.8，10 块钱的参考价格。

重要申明：

1. 以上分析仅代表个人观点，解释权归大橘子所有，不构成投资建议。

2. 投资有风险入市需谨慎，所有造成的盈亏由投资者本人承担。

3. 公司在发展，价值也是需要不断更新的，重在分析思路，切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。

4. 敬畏市场，敬畏风险，保住本金永远为第一要义，要对自己的钱包负责。