根据国盛证券最新发布的分析报告，三诺生物在血糖监测领域的长期积累，使其在跨越性新产品——连续血糖监测（CGM）领域展开了新一轮增长。2023年4月底三诺生物CGM产品在国内上市，迅速获得市场认可，并于同年9月取得欧盟CE认证，正在推动其全球销售扩展。
报告指出，全球糖尿病患病率上升背景下，血糖监测市场需求迅猛增长。2022年全球糖尿病患者已达5.28亿，我国共1.41亿人。尽管需求上升，国内血糖仪设备的普及率仍相对较低，目前仅为25%，远低于欧美国家的90%。这一差距为三诺生物提供了显著商机，其目前已占据国内BGM（便携式血糖仪）市场超过50%的份额。
在CGM设备迅速普及的推动下，三诺生物的增长潜力进一步扩大。报告预计，到2026年，该企业的营业收入将从2023年的47.31亿元增长到64.50亿元，净利润也将显著增加，预期2026年净利润达到6.75亿元，同比增长21.9%。作为国内CGM产品技术领导者，其高性价比优势和现有渠道资源将助力需求的大幅提升。
海外市场方面，三诺生物的CGM产品已获欧盟MDR认证，并在进行美国FDA注册临床试验。通过收购Trividia公司，三诺生物加强了海外市场布局，特别是在美国，通过丰富的医疗保险资源和零售渠道加速CGM产品推广。预计海外市场的销售有望早于预期放量。
尽管前景广阔，报告也提示，三诺生物在国内外可能面临的竞争和市场推广挑战。需要注意的是，相比预期的海外临床试验和销售成果可能存在不确定性，公司海外子公司也可能产生亏损。
综合考虑公司现有市场地位和未来发展潜力，国盛证券首次给予三诺生物“买入”评级，认为其未来三年的营收和利润将持续稳步增长。
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