$酒ETF(SH512690)$不知道最近这几年大家伙有没有发掘一件事,那就是走在大街上发现马路边的小店铺越来越少了,不是挂着转租就是已经人去楼空。就连当下生意最好的餐饮业也是开店关店频繁,这其中当然有宏观经济不景气这一因素,同时要注意到线上购物的快速发展也挤压着实体的空间。
这一点从近期的白酒行业就可以看出,前段日子茅台批价短期内大幅度下降,影响因素中就包含着线上“百亿补贴”、“资金池运作模式”、“大单品引流变现”多方面因素影响,并且疫情3年电商消费和高效配送模式部分影响白酒个人消费习惯,电商对白酒终端加速出清和定价模式产生一定影响。
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回顾2024年的白酒市场,我们可以看到几个关键的变化。在消费场景方面,商务场景相对稳定,尽管高端商务受到一定影响,不过刚需类宴席如婚宴等依然相对坚挺。在价格方面,中低档价位表现尤为突出,而高档酒则受到政商务影响,需求有所波动。次高端价格带依然面临较大压力。在渠道方面,名酒品牌建设正在由高空、自媒体广告等向核心消费者培育与促进动销开瓶转变,更加聚焦核心消费者和核心用酒渠道。
从年初至今,白酒板块受到基本面的影响出现了大幅度的回调。例如中证酒指数从年初至今的跌幅已经达到了17%以上,不少白酒的个股也已经跌至了历史低位区域。那么现在白酒是否已经可以抄底了呢?
在当前的市场环境下,白酒行业作为传统消费板块,其估值水平已经很低了。从当前的位置来看,中证酒指数的PE为20倍左右,处于3/5年历史分位的绝对底部,10年历史分位也仅为4.08%,显示出其估值已相对较低,具备一定的投资价值。
但是这也并不意味着随便买哪个白酒股都行,还是得抓住确定性强的机会。这主要体现在龙头品牌的竞争优势和带来的高增长预期上。在行业不太景气的时候,跟着那些一直表现优秀、只是暂时遇到点困难但本质没变的公司走,还有那些经营管理方式正在变好的公司,就成了个很重要的策略。你看,从年初到现在,汾酒和五粮液的股价涨得不错,就说明了这个道理。而想要全面布局这些白酒劲旅,我觉得中证酒指数就是一个不错的选择,其成分股中包含了不少白酒龙头股,例如茅台,五粮液和泸州老窖等。
从行情上来看,中证白酒指数上午两度翻红,短期趋势有企稳的迹象。从均线看, 5日10日均线附近震荡,好歹这里形成了金叉,短期行情有支撑。虽然主力资金净流出中证白酒,昨天北向资金也净流出白酒龙头股贵州茅台,但是规模并不大,所以并不悲观。持有酒ETF(512690)就耐心等待反弹吧,只要稳住就有希望,看看这次会议会不会有重磅的稳增长政策出台。
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虽然白酒行业现在面临不少挑战,比如宏观经济的不景气和线上购物的冲击,但它的估值已经处于低位,投资性价比较高。在这个时候,通过中证酒指数来布局白酒是较为稳妥的选择。#寒武纪市值重回千亿,算力牛市来了?##无人驾驶“火出圈”,产业链受益几何?##最好股票?大摩大幅上调苹果目标价##英伟达要爆赚?最强GPU订单超预期##煤电低碳化改造建设行动方案来了#
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