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荣盛石化
荣盛石化01:营收利润
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荣盛石化的毛利率是13.59%,高于行业的10.54%。
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但是,浙石化的一半利润归属于少数股东,所以它只是营收和毛利率高。
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实际上净利率很低,只有0.94%,还不如行业的1.86%。
荣盛石化02:现金流动
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荣盛石化的资本支出已经降下来了,最新的经营现金流可以覆盖资本支出,所以融资快速减少了。
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它的股息非常少,10亿都不到,股息率只有0.97%。
荣盛石化03:资产负债
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有息负债增长变慢,目前是2102亿,但利率边际上升,达到了3.75%。
债务利率越来越高,而且融资增速下降,其实隐含的意思就是,在银行眼里的信用已经变差了,财务风险上升。
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账上现金224亿,用于平时经营周转。
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在建工程又开始起来了。
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固定资产已经有一段时间没有增长了。
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它同样也是原材料存货特别多,所以毛利率应该还会继续提升。
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占款能力和行业的趋势也差不多。
荣盛石化04:自由现金流
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自由现金流波动剧烈,还是看利润吧。
荣盛石化05:位置估值
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市盈率31.05倍,高于行业,但市盈率意义不大。
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市净率和市销率的分位非常低,按资产和销量估值已经很便宜了。
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股东历史上没有减持行为,而是不断小幅增持。
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这票的筹码结构不太好,主要是去年一季度沙特入股的消息,拉了三个涨停,套了不少人,现在还在慢慢磨这些人,让他们割肉。
荣盛石化06:小结
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荣盛石化看下来,没啥特别之处,和行业情况差不多。
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