要变天了

 大家好！不知不觉沪指4连阳，虽然还没有放量站上3000点，但市场赚钱效应非常好，权重有中特估和科特估，短线疯狂则属于北交所。

 权重中特估银行大涨两天后盘整，今天领涨的是电力权重，继续稳健的刷新历史新高。关于中特估行情，要明白仅仅是几个巨无霸抱团上涨，在经济环境压力下，躺平资金聚集地，银行板块的估值提高，不是成长性带来，仅是躺平资金抱团龙头，从2022年开始，以工行为例，受制于息差收窄，营收和净利润都在下滑，同期，工行从2022年11月份开始，到现在股价居然上涨了70%，令人瞠目结舌。因此进入银行的资金，很大程度上初衷是奔着5%左右的股息率来的，结果你进场我进场，大家无形中用资金推升了银行的估值，股票的收益远大于5%的股息率。

  我们认为银行的行情要变天，其始于美联储2022年疯狂加息后带来的经济收缩压力，在没有更好、更安全的收益面前，创业显然不如去银行5%的躺平。然则，时过境迁，美联储降息周期即将在9月份大概率开启，经济复苏带来资本扩张，当流动性由于需求端带来紧缺，导致借贷收益率提升时，显然躺平银行的资金会逐渐撤离，银行体系的估值也就水落石出，这是一轮经济周期的轮回。

  关于科特估行情，主要是内外链，内链是国产芯片半导体，外加智能汽车，外链主要是苹果链、英伟达链（CPO\PCB）、特斯拉链。不难发现，这波科特估行情是机构资金主导，其实也是裁判引导。从今天裁判300ETF增仓方向来看，果链、汽车整车、国产半导体涨幅居前，而券商、医药、新能源还是没多大动静，科技制造是裁判优先考虑的方向。二级市场上，外链相对于内链热度高的多，尤其是果链，伴随着美股苹果市值一路高歌猛进，以3.59万亿刀雄冠全球，而6月份短暂登顶的英伟达则在近一个月盘整，目前市值3.17万亿刀，落后了苹果不少，这也是为什么最近CPO\PCB行情，要远落后于果链行情。总之，随着美股科技巨头你追我赶，二级市场对应的产业链还将水涨船高。

  今天意外惊喜是北交所，北证50指数涨幅排名第一，量能明显放大。翻开板块一看，发现又开始整活了，妖风起，今天4个30%，已经有两只妖股形成，从龙头属性来看，关联主板的消费电子、汽车等热点，这是北交所一贯的亮点，主板题材大热，但论涨幅北交所品种往往第一。从北证50指数来看，去年11月份开始的涨幅已经全部吐回去，如果未来两三天再度起量，则还有望掀起一波30厘米潮，要注意北交所行情属于短线题材带动，时间很短，宜早不宜迟。

  综述，我们一直认为权重中特估行情如果谢幕是好事，防守变进攻，资本收缩转向扩张，经济加快复苏。中特估搭台，科特估唱戏，把握好要点。