村农野语 2024年07月01日 11:30 天津 11人听过
在蚁群的世界里，蚂蚁用触角来观察、评论甚至改变它们的世界，在人类世界里，人类用眼睛、思维、文字来观察、评论甚至也想要改变人类的世界，在这个世界中，能够遇到并打声招呼，说明在黑暗森林里你我并不孤单，愿一路同行。
中科飞测的投资者调研记录，参考原因：
2023年及2024年一季度量检测设备中业绩增长最好，在量检测设备中具有代表性。
中科飞测2023年营业收入8.91亿元，同比增长74.95%。归母净利润1.4亿元，同比增长1072.38%；扣非归母净利润0.32亿元。2023年业绩实现了高增长，超出市场预期。
2024年一季度营业收入2.36亿元，同比增长45.6%。归母净利润0.34亿元，同比增长9.16%；扣非归母净利润0.08亿元，同比增长1084%。2024年第一季度营业收入和净利润实现了稳定增长，盈利能力大大增强。
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1、今年公司新增订单的情况怎么样？目前来看今年公司哪一类的下游客户扩产更加突出？预计今年公司业绩增长动能将来自哪里？
答：公司新增订单充沛，为持续的快速增长奠定了基础。对全年的业绩实现情况，公司有信心继续保持稳健的增长，各种行业数据和下游客户的扩产计划都在反映出今年市场整体设备需求量较去年有一定的增长。
2、公司最新订单情况，新增订单增速较快的原因及2024年全年预期情况？
答：（1）公司近期新增订单情况良好，相较2023年有较为显著的增长，其中2024年二季度新增订单情况预计与一季度情况相近。
（2）公司新增订单较快除了新增产品直接贡献外，得益于全面的产品布局，公司在向下游客户销售中，尤其是针对有批量设备采购需求的扩产客户，公司能够直接以多个系列产品组合的形式向客户销售，间接促进了公司订单的获取效率。这种趋势在随着公司产品结构日趋多元、新产品逐步成熟的过程中不断凸显。
（3）今年全年来看，结合公司与主要客户合作基础、初步沟通意向等，取得订单的确定性较强，最终订单获取时间取决于客户的进度和计划。
3、公司目前产能饱和度情况，以及募投项目建设规划情况？
答：公司目前现有产能处于饱和状态，生产部门不断提高整体的周转率。
公司广州的募投项目建设顺利建设中，预计2025年投产，投产后公司产能将显著增长，满足不断增长的生产需求。
村农野语：公司目前产能饱和，产品供不应求。订单充足，产品竞争力逐渐增强。产能大幅度增长要到2025年。
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4、公司订单交付及验收周期情况？
答：公司订单交付及验收周期受到设备种类、设备成熟度及不同客户需求紧迫性等因素影响，其中，推出初期的设备验收周期通常相对较长，设备逐渐成熟后，交付及验收周期一般有所缩短。
5、公司产品研发是否能够持续覆盖前沿工艺的技术要求？
答：公司各类型设备能够全面满足目前国内领头客户工艺需求，并积极研发下一代先进设备，在设备研发过程中，技术方案上会提前考虑更加先进的设备技术要求及各代设备的延续性，使得设备迭代升级过程更加高效。
同时，公司在各系列设备研发规划与国内最前沿工艺的规划需求相匹配，能够持续覆盖前沿工艺的技术要求。
6、公司主要设备在3D封装、HBM等新兴领域的应用情况，是否取得订单，及未来收入贡献情况？
答：（1）目前公司无图形晶圆缺陷检测设备、图形晶圆缺陷检测设备、三维形貌量测设备等设备已全面覆盖晶圆级先进封装领域中的量产需求，在该领域的国内主流先进封装产能的扩产中占据了大部分市场份额，建立了较好的产品口碑和客户基础。
（2）公司在先进封装凭借已有产品的基础以及与客户的深度合作关系，能够有效配合多家国内先进封装领域的头部客户在3D封装、HBM等新兴技术领域上的需求，多款设备已通过验证。
7、公司已经实现了比较好的零部件国产化，高端的检测设备中部分零部件技术难度较高，公司目前这类零部件国产化程度如何？
答：高端的设备零部件难度较大，但目前国内部分供应商已经能够基本满足相关要求，只是在稳定性、使用寿命方面还有一定欠缺。
长期以来，公司在设备整机的研发和产业化进程中，同时会进行大量的投入与零部件供应商开展技术合作，以满足我们设备的要求。目前，公司在上游零部件国产化方面取得了非常好的效果。
村农野语：公司的高端设备零部件国产化还需要时间
8、关于市场竞争情况，公司与国内竞争对手的竞争策略。
答：针对目前市场上较为成熟的产品，公司与其他同行业公司在不同细分领域、客户群体形成了差异化的竞争格局，处于良性竞争的局面。
针对更加高端的产品领域，目前还存在非常大的市场空间，公司将尽全力去取得竞争优势。
村农野语：主要是和国外设备公司竞争。
综合来看，中科飞测2024年订单充足，盈利能力持续增强，并持续向高端设备推进。半导体检测与量测设备的市场处于高速发展阶段，下游客户设备国产化需求迫切，推动客户市场需求规模增
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