一、盘面观察
截至收盘，沪指涨0.08%，深成指涨0.86%，创业板指涨1.39%。市场全天震荡分化，创业板指午后大涨。总体上个股上涨和下跌家数相差不大。沪深两市今日成交额6407亿，较上个交易日放量386亿。板块方面，消费电子、汽车整车、网约车、半导体等板块涨幅居前，影视、托育服务、造纸、保险等板块跌幅居前。#沪指四连阳！李大霄：转机或将至#
简评：市场继续在6000亿成交量附近蹦跶，没有明显变化。弱震荡环境里，一些个股开始小幅度活跃，交易性机会主要集中在金属资源以及消费电子方向。上证指数这里连续4个交易日维持在极低成交量的横盘状态，这里向下的概率会高一些。期货端口也是，明显的一个震荡局面这里，市场陷入了弱势状态，大家都在窗口期里面等待机会！
二、板块观察
1、金属#贵金属板块继续狂欢？#
降息背景下的金属机会我们算是一直在提示的，这个是具备中期炒作点的，同时也确实有底层逻辑支撑，但是这里铜要注意，由于铜是有工业属性的，需要考虑到供需层面的信息，相对于铜，偏向金融属性的方向其实更加稳妥会。今天盘内，$华钰矿业(SH601020)$、湖南黄金这些稳健的品种再经历了一波回撤后，今天有明显的转强。如果各位坚持持有黄金ETF，我估计现在的收益率也有20%附近了。当下市场开始再次回到降息交易的时间点，这里金银概念还是可以继续关注的，如果真的降息了，走一个高位验证的“V字形”平台问题应该不大的。此外，有色的上涨和降息高度链接的，那么传导到大宗的牛市应该会有个滞后于金银的时间差，有色这里先看回踩，结合供需和市场的资金再做判断会更加稳健。
2、消费电子#AI创新赋能，消费电子迎来价值重估？#
昨晚美股映射，苹果股价再次走出新高。叠加A股本身这条线也有业绩兑现，业绩期+有业绩+美股映射的预期，那么就是超强的确定性！开盘这里消费电子修复直接，东山精密、德赛电池以及歌尔股份这些熟悉的老面孔都是领涨的。最强的还是$欣旺达(SZ300207)$，20CM直接顶起，上半年也是一直处于抗跌状态。此外，高位大众交通继续封板，金龙客车反包，但是盘内明显有分歧了这里，算是继续加强无人驾驶分支。汽车整体上面，江淮、长安以及北汽也是顺势走强。整体来说，汽车线和无人驾驶这里也是有些高了，追高的性价比的偏低，位置最低的应该就是长安了，估计后面板块就是分歧转弱。
三、个股观察
特朗普交易对金属的影响：金价结束震荡,上行提前。
1、市场正在进入“特朗普交易”时间：“特朗普遇刺”后支持率大幅上升，市场短期进入“特朗普交易”时间，对商品的影响也在持续体现，核心的结论:短期压制工业金属情绪，长期利好；金价结束震荡，上行提前。
2、工业金属：短期市场会担心提高关税压制国内出口，国内悲观情绪会蔓延到对工业金属需求的担心。短期来看，特朗普的施政纲领是大幅增加中国出口商品关税，若执行短期内将会对出口产生冲击，国内悲观情绪会影响对工业金属价格。但长期来看，考虑到海外供应链将加速重构，以印度、越南和墨西哥等新兴国家的基建和制造业将加速以代替中国供给，新兴经济体对商品的需求增加将明显放大，同时考虑到边际效率低，替代中国供给所需要的原材料更高，新兴经济对工业金属的需求将加速，长期更加有利工业金属价格。
3、贵金属：结束震荡，上行提前。此前我们判断7、8月贵金属偏震荡，前期对降息和央行购金预期充分，需要时间消化，需要联储降息路径更加清晰后才进入上行通道，但特朗普上任后，一方面联储降息可能会加速；二是特朗普上台后二次通胀风险大幅上升；三是央行抛售美债增加黄金储备将继续，因此黄金价格我们预计将结束震荡期，上行时间提前。
相关标的：$洛阳钼业(SH603993)$、紫金矿业、银泰黄金
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