沙特ETF自问世以来备受瞩目,从港交所挂牌$南方沙特(HK|02830)$到A股互挂$沙特ETF(SH520830)$$沙特ETF(SZ159329)$,激起了市场的热烈反响。
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投资者们不禁好奇:这个以石油著称的中东强国,在资本市场上究竟有何魅力?沙特ETF又是如何成为投资者的财富挖掘机?
现在,我们汇集了五大热门疑问,为你逐一解答,揭开沙特投资的神秘面纱!
Q1:沙特作为中东“老大哥“,区域动荡是否会影响其稳定?
A1:多年冲突反而让沙特本土 “逆境里开花“,由于其交通枢纽地位和资源,沙特在多次冲突后呈现出本国GDP、人均GDP和原油出口量的大幅增长。
并且,沙特一直是海外热土,以沙特利雅得每年的大型活动“未来投资建议大会(FII)”为例,每年聚集全球5000多名政、商、学界的领袖代表,也包括欧美投资者,传言2023年FII的火爆程度,让二手门票都炒到了2万美元一张;沙特举办的全球投资论坛,依然吸引了全世界几乎所有的金融机构和知名企业的CEO亲自到场。
Q2:为何金融业权重占比达41%?沙特金融相比其他区域金融优势在何处?
A2:伊斯兰银行无利息、无衍生品交易,推崇银行与借款人风险共担,这使得它们具备低风险、低杠杆率、高资本充足率、高分红的特点。不仅曾在08年期间有着传统银行两倍以上的资产增长率,并且在现在拥有高分红比例,2018年平均分红率达17.6%【1】。
自从“2030愿景”计划上线以来,沙特银行的收入增长速度平均值飙升到了20%,同时核心资本充足率降到17%-18%。现在的沙特金融变得更加“抗打”,既保证了投资的回报,又巧妙地控制了风险。
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Q3:沙特国家改革进程如何?对外开放水平如何?
A3: 沙特在2023年推行的1064项措施中,高达87%已实现或按计划推进。在关键绩效指标方面,243项中的81%已达到或超越预期,更有105项指标提前完成了2024/2025年的目标。投资沙特ETF能乘上2030愿景的 “东风 ”,分享“土豪” 的经济增长成果。
沙特大门已向世界展开,正逐步撕破固有印象,邀请多地区多文化来共同掘金。沙特“她”力量不断提升,50%的沙特大学毕业生是女性;外来人才蜂拥。通过2030年愿景,沙特外来人才占总人口的比例有望从如今的39%上升至2030年的50%【2】;除此之外,不乏看到沙特联赛在欧洲杯扬眉吐气、《花儿与少年》中的沙特人文、史上最大的奖金池沙特电竞世界杯等。91% 的沙特人相信他们的国家正朝着正确的方向前进,这是全球最高水平。
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Q4:与全球其他市场相比,沙特优势在哪?
A4:从汇率角度,沙特货币与美元保持固定汇率,联系汇率制度使其货币波动较小,沙特ETF也可以被视为类美元产品,在当下波动的市场下成为汇率对冲的策略投资。美元降息对沙特也是利好,会使得沙特的货币政策也相应宽松,有利于刺激沙特的经济活动,促进经济增长;其次,美元降息会使得全球资金更倾向于寻找高收益的投资机会,沙特作为新兴市场,有可能吸引更多的外资流入,促进其经济发展。
从数据角度,富时沙特指数当下估值(2024/5/31)处于历史平均低位,现在入局,静等花开。从长期表现来看,沙特市场优于整体新兴市场。无论是过去三年还是五年的时间维度,沙特市场的表现都超过了新兴市场的整体表现。
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Q5:沙特市场是否具备长期投资价值?
A5: “天时 地利 人和“三驾马车赋予沙特经济长期动能。
天时,即得天独厚的资源环境。沙特不仅拥有丰富的沙漠黑金“石油”,其开采成本极低(每桶开采成本接近2美金)——这样显著的成本优势,可以说全世界的石油公司都倒闭了,可能沙特的还活着。除此之外,沙特还在不断发掘世界级矿产资源,进一步增强经济实力。
地利,即沙特战略位置横跨三大洲,它还是唯一同时拥有红海和波斯湾海岸线的国家,为贸易和物流提供了便利,并巩固了自身在中东地区的领导地位。。
人和,指沙特年轻化的人口结构。2022年沙特籍人口平均年龄达25岁,30岁以下沙特籍人口占比高达63%,且略高于越南、印度等新兴市场。年轻又有米使得沙特能迈开两条腿走向长期经济增长【3】。
上市带来的讨论日渐火热,我们将持续跟踪投资最新观点!在《沙特ETF“问”世之谜?一文全解投资疑惑!(下篇)》,我们还将继续为球友答疑解惑,力图完全揭开沙特的神秘面纱!敬请继续关注我们的后续内容!
也欢迎大家在下方评论区,畅言你的见解和疑问,一起讨论沙特ETF~
1. 数据来源:中华人民共和国商务部
2. 数据来源:摩根士丹利
3. 数据来源:沙特阿拉伯统计局( GASTAT )、越南统计总局、The Indian Express官网、经济合作与发展组织、南方东英、Wind,以上数据均截至2022/12
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