半导体投资逻辑:（1）半导体中报业绩超预期近期半导体中报业绩持续披露，多只半导体

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半导体投资逻辑:

（1）半导体中报业绩超预期

  近期半导体中报业绩持续披露，多只半导体个股中报业绩超预期大增，表明了半导体设备业绩的高景气度，呈现明显的复苏态势，随着行情的回暖和市场的逐步复苏，向好趋势正在延续，中报行情或已到来。

（2）半导体上行周期来了

  半导体周期的持续时长通常为3-5年，目前正处于第5轮周期的上行期间。AI是本轮周期的新技术驱动，产业去库存是半导体行业将迎来稳步上升的坚实基础。

（3）“国产替代＋自主可控” 势在必行

  在地缘政治和国际关系紧张的背景下，半导体扶持政策接连出台，如最近成立的国家大基金三期，主要投资方向将是半导体全产业链，聚焦解决“卡脖子”问题。长期来看，国产替代芯片势在必行，国产芯片或即将迎来利好。

（4）AI推动需求上涨

   人工智能技术成为推动半导体行业新一轮增长的主要力量。由于AI模型需要处理庞大的数据量，这导致了对高性能计算设备的巨大需求，特别是在2024年第一季度，数据中心业务已成为英伟达和AMD等公司的主要收入来源。这一趋势也带动了逻辑芯片和存储芯片市场的快速扩张。