云意电气交流-0716

1、智能电源控制器：1）汽车核心电子产品，细分市场龙头，市场份额约占全球24%，位于国内第一，全球前三。2）主要产品包括整流器和调节器，调节器芯片自主开发，整流器内大功率二极管自制，市场进入壁垒较高。3）随着行业其他竞争对手逐渐退出，市场份额有望提升至40%，长尾效应持续。

2、智能雨刮系统产品：1）核心优势是无骨雨刮算法和胶条自制配方。2）从刮臂胶条扩展至全系统产品，市场空间约百亿人民币，3）与比亚迪、长安、上汽、奇瑞等多家新能源头部车企合作，今年系统产品在客户定点密集。4）量价提升带动营收增长，满足国产替代需求，24-26年实现系统放量。

3、氮氧传感器：1）产品主要用于柴油商用车，市场空间约60亿人民币。2）核心优势在于掌握核心陶瓷芯片和控制技术，技术壁垒高，前装市场有望突破外资品牌垄断，25年H2进入OE市场。

4、海外市场：1）海外收入占比提升，目前海外市场包括欧洲、北美、拉美、中东等地。2）设立马来西亚子公司，布局海外市场，包括智能电源控制器产品、传感器等产品。

5、业绩展望：公司盈利能力较强，产业链垂直整合能力和成本管控能力具有竞争力，未来收入增速约20-30%。更多上市公司会议纪要、行业实时信息，关注《股民纪要》。$云意电气(SZ300304)$