一、美国宏观经济数据
美国6月CPI和核心CPI超预期降温,能源、交运、住房租金等关键分项改善。美国6月CPI环比-0.1%,低于预期0.1%和前值0%,也是2020年5月以来首次环比负增;CPI同比录得3.0%,低于预期3.1%和前值3.3%。6月核心CPI环比0.1%,低于预期和前值的0.2%,为2021年8月以来最低;核心CPI同比录得3.3%,低于预期和前值的3.4%,创2021年4月以来最低。
分项看,能源、交通运输两大分项分别环比负增2.0%和1.3%,基本延续5月趋势;住房租金、医疗保健环比仅增长0.2%,较上月分别下降0.2和0.3个百分点;食品、服装、娱乐等分项小幅反弹,仅“其他”分项环比反弹较大,上升0.4个百分点至0.6%。
美国6月PPI意外反弹,前值大幅上修,但用于计算PCE的分项数据相对温和。美国6月PPI出现意外反弹,同比增速达到2.7%,高于预期的2.3%和前值2.2%,环比增速为0.2%,超出预期的0.1%。核心PPI同比3.0%,前值2.6%。同时,5月PPI同比、环比增速均被上修0.2个百分点,核心PPI同比、环比均被上修0.3个百分点。
分项看,6月服务成本环比上升0.6%,主要由于批发商和零售商的利润率环比上升1.9%;而商品成本则环比下降0.5%,中间需求的加工产品成本下降了0.2%。PPI报告中用于计算PCE物价指数的类别喜忧参半:机票价格上涨1.1%,投资组合管理服务价格上涨1%;医护费用上涨0.2%,医院门诊费用上涨0.1%等。
美国最新初请失业金人数低于预期,不过数据季节性扰动加大。美国截至7月6日当周初请失业金人数为22.2万,低于前值终值23.9万(初值23.8万)和市场预期的23.6万;截至6月30日当周续请失业金人数为185.2万,低于前值终值185.6万(初值185.8万)和市场预期的186万。
消费者信心下滑,通胀预期走弱。美国7月密歇根大学消费者信心指数初值66,创八个月新低,不及预期的68.5,6月前值为68.2。7月居民对未来1年的通胀预期初值2.9%,符合预期,6月前值3;对未来5年的通胀预期初值2.9%,低于预期和前值的3%。
二、主要指数相关情况
1、一周指数表现
上周(7月8日-12日),纳斯达克100指数整周微跌0.30%,标普500指数整周上涨0.87%,其覆盖的11个行业板块有10个上涨,其中房地产领涨4.37%,通信设备领跌3.57%。
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数据来源:Wind,指数历史表现不预示未来收益
2、配置方向
美股:上周美股震荡,6月CPI超预期回落,就业市场逐步降温,叠加鲍威尔鸽派表态,市场对联储的降息预期进一步回升:9月首次降息概率上升,年内降息次数升至2.5次。如果降息开启,重点关注可以改善分子基本面的资产,但同时需警惕之前市场已计入较多降息预期。
7月14日突发事件后,市场可能会提前交易大选结果,后续需重点关注其关税、税收、财政政策对相关行业的影响。
全球市场:全球股票、债券与货币市场均继续流入;美股流出扩大,发达欧洲、新兴市场流出收窄,日股继续流入。
跨市场和资产:美股流出规模扩大,发达欧洲、新兴市场流出规模缩小,日本继续流入。主动外资上看,美股上周继续流出5.0亿美元(vs.上上周流出1.9亿美元),发达欧洲流出放缓至2.8亿美元(vs.上上周流出3.4亿美元),日本股市继续流入1.7亿美元(vs.上上周流出1.6亿美元),新兴市场继续流出6.4亿美元(vs.上上周流出10.5亿美元)。资产方面,全球股票、债券与货币市场均继续流入。
博时标普500ETF(513500)是国内跟踪美国标普500指数的ETF产品。通过ETF这一具有低廉管理成本、高效申赎交易模式的投资工具,帮助国内投资人捕捉美股成长收益。也可以考虑选择博时标普500ETF联接基金(A:050025,C:006075)。
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数据来源:Bloomberg
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