#黄金创历史新高!美国9月铁定降息?# $黄金概念(BK0547)$ $紫金矿业(SH601899)$ $中金黄金(SH600489)$
不知道大家记不记得之前我们在黄金上一次新高时跟大讲我们同步开一个期货户专门跑黄金,用马丁策略向下做6笔共10%空间,现在我们看一下
当时大把的专家告诉你黄金见顶,不管是什么逻辑,那时候我们讲黄金的逻辑是被忽视的货币之王,并不是商品属性
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头部做出来之后做了一次t,其他没变,也是马丁策略重新向下做,我们看一下结果
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我们在讲一次逻辑,一聊到黄金大家通常更注重的是他的商品属性,但这一次与过往都不同,自从进入信用货币时代,尤其是在美元与黄金脱钩之后与次贷危机之后,资本主义那一套的底层逻辑被打破,曾经靠信用扩张与资本流通所带来的货币估值已经动摇了根基,而所有的资本只要想要手中的货币“保值”就一定要边储备黄金边打压黄金。
这个打压黄金是有数据支撑的,大概2010年国际巨头开采黄金的平均成本接近2000美金一盎司,运输存储成本大概在200美金,而随着你开采时间拉长开采深度和边缘金矿纯度既矿储量的边际递减以及通胀所带来的货币贬值,其开采成本应该是大幅升高的,就在刚刚国际金价不过2480一盎司,而大家去看这些金矿公司的年报就可以看出,实际开采利润是很低的,大部分的利润源都是来自期现套利。
而当下,美元指数来到100以上的强区间,其负债34万亿向更高迈进,并且全球局势不稳定全球来自康波下降周期时,不可避免的全球经济由滞涨走向衰退,历来不要说康波衰退期,哪怕是朱格拉衰退期都容易出现大的信用危机。
而信用危机的来源就是信贷收缩,极致的信贷收缩就是失去信用,比如币值如纸,说难听一点,有一天中美的金融z分出胜负,意味着全球必有一个货币币值无限趋近于零,而且这个经济体的体量不会小,好一点的情况就是币值大幅贬值,但是在过去二十年的全球化发展过程中,几乎所有国家的外汇储备都是锚定在以美元为主的一揽子货币上,为了避免收到信用收缩的冲击只能大量储存黄金并抛售各个现货货币。
而我们也在顺应这个趋势,只不过短期我们拿不出太多的资金去购买黄金这种避险资产,毕竟我们想放水还是需要黄金储备,而我们的可用外汇储备只有不到一万亿。
其实我们最早讲黄金是在23年初,只是那时候黄金不动所以没人关注,但是逻辑在美联储第5次加息就已经凸显了,当下是第11次,历史最长的加息周期,这种非正常的加息动作注定泡沫破裂的速度和幅度要超大家预期
如果按正常逻辑,大家可能说美联储降息,天量货币放出,利好全球权益资产和大宗商品
这是传统经济学,这种言论只会出自专家嘴里,在个人看来,从投资的角度,美债可以飙升到60万亿,加息可以再演沃克尔冲击到18%,直到全球某一以本币锚定的资产破裂
同样如果没有吃饱,那么高息揽储的无锚货币大量放出,美银行体系会在息差的快速倒挂中爆掉,美经济增速和信用预期会快速打掉,这种挤兑和抛售潮也会让以美元计价资产崩掉,届时可能人民币潮汐就可以去抄他的资产了,同样对于一揽子货币中的大头,美元的信用衰退一定会让黄金凸显他古老的货币属性,这才是底层逻辑。
最开始我们讲,世界就是个草台班子,如果讲宏观是为了抑制炒作可以理解,但是如果你需要宏观来判断什么资产在当下适合投资,那么你就需要有自己的宏观判断。
短期黄金高不高?k线上看够高,但是从价值角度,可能仅仅是个开始,甚至不到腰部,黄金在未来3-5年的资产负债表收缩时段都是大家家庭资产大类配置的首选,包括香港的保险产品,美债资产和我们的价格债混etf。
如果降息,美股大概率见顶,国内资产价格也不见得冲天,毕竟我们讲过,最怕的就是转型还没布局好就二次通胀了,但是降息之后,黄金的价格大概率要冲天。
至于黄金股能不能买,其实不能一概而论,毕竟有强有弱,比如紫金矿业比较贴盒沪金主力合约,中金黄金较为强势,湖南黄金等就相对偏弱,我们做的是商品,如果大家觉得那东西带杠杆风险太大也可以配置纸黄金,金条,或者黄金etf。
所有的机会都是几倍的财富增长,大家平常在股票做的都是日间杂波的扰动,时间拉长很难见到真正的财富增长,而经济危机,危中有机,这个机才是你财富增长的最好机会。
祝大家投资顺利
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