近期光伏底部震荡走强,利好也是比较多,比如几家公司跟沙特签订了大合同。
很多人都有这样的疑问:光伏底部是不是来了,反弹还是反转,短期有啥利好呢?
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今天叶秋跟大家聊聊对光伏的投资看法。
1、光伏近期利好频出。
首先是中东成为光伏的新增长点。
昨天阳光电源宣布跟沙特签订了全球最大的储能项目,高达7.8GW,昨天晶科能源和TCL中环又宣布了在沙特建设10GW的电池组件项目和20GW的光伏警惕晶片项目。
很显然,中东地区成为光伏的新增量市场,一定程度有助于缓解目前光伏的困境。
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其次是光伏迎来政策利好。
工信部发布了引导光伏高质量发展的顶层设计,提高光伏进入门槛,引导先进产能建设。
如果后续能够有效落地,有助于光伏加速产能出清,解决产能过剩的困境。
2、光伏见底了吗?可以买吗?
投资要抓主要矛盾,特别是在信息化时代,信息过剩,每天都有各种各样的信息干扰你的判断。
一会是突发利好,一会是政策频出,这些只会影响短期矛盾,并不对基本面起决定性作用。
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那么光伏当下的主要矛盾是什么呢?
这个我反复说过多次,光伏是典型的周期成长股,上行周期往往是技术突破,需求爆发,量价齐升;下行周期往往是产能过剩,供过于求,全产业链价格不断下跌,业绩也是暴雷不断。
很显然,现在正处于下行周期,暂未看到明显的反转信号,比如产能出清干净了,或者产业链价格重新恢复上涨等并未看到。
沙特虽然是新增量,但说实话量级不够大。
24年全球光伏需求在500GW附近,产能90%是中国,需求80%来自中国和欧美,中国占据一半,欧盟占据30%附近。
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而沙特是光伏第六大出口国家,光伏需求是20GW,增量不足5%,有点杯水车薪,远水救不了近火的味道。
现在欧洲引导光伏组件40%自产,美国又制裁了东南亚的光伏出口,因此光靠沙特难以扭转目前光伏的困境。
总之,短期光伏有政策引导新增产能,需求又有沙特新增量,肯定是利好,底部反弹一下也很正常,这些都是短期利好。
但光伏要想真正反转,走出主升浪行情,需要产能彻底出清,产品价格重新恢复上涨,目前还没看到迹象,可能还需1-2年时间。
因此黎明虽然快来了,但黎明前的黑暗往往是比较漫长的,这点要有心理准备。
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$阳光电源(SZ300274)$$晶科能源(SH688223)$$TCL中环(SZ002129)$
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