真的是有点猛,今天市场的最大看点,无疑是两只新上市的沙特ETF,一开盘接就被爆,大家像疯了一样的抢,资金不断的涌入,午后更是直接封涨停了。
截至收盘,沙特ETF(SZ159329)涨幅达到了9.99%,买盘的封单超52万手,溢价干到了6%以上,换手率超过了425%,成交额超过了28亿;
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同样的,沙特ETF(SH520830)午后也是涨停了,收盘涨幅达10%,买盘封单超过了14万手,换手率超过了328%,成交额超过了20亿。
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这种爆炒,属实是惊到我了,真的是把ETF当成股票炒了,这其实也说明,市场本身并不缺钱,只要是与海外相关的QDII产品,大家的热情都非常的高。
不过,这么高的溢价率,还是要注意一下风险,毕竟场内的高溢价,是额外多付出的成本,很容易引起资金进场套利。
大家在追的沙特ETF,到底是个啥?
与大部分ETF不同,两只新上市的沙特ETF,并不是直接投资股票的,底层资产是南方东英沙特ETF,来实现对富时沙特阿拉伯指数的跟踪,与日经225ETF一样,属于是互挂基金。
富时沙特阿拉伯指数,是沙特股市的代表性宽基指数,共有60只成分股,筛选的都是沙特大中型上市公司,采用自由流通市值加权方法,地位和性质有点像A股的沪深300。
我们都知道,沙特是全球重要的产油大户,石油是支柱产业,占该国GDP的比例非常高,正常来说,与石油相关的产业,在指数中所占的比例应该更高才对,但实际并非如此。
从行业分布来看,在富时沙特阿拉伯指数中,占比最高的是金融行业,权重超过了41%;原材料的占比为17%,位列第二,能源的占比只排在第三,权重占比只有9.2%;公用事业和通信所占的权重,位列第四和第五。
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当看到这个行业分布数据后,确实是会感到很意外,与我们日常所接触到的各种信息,还是有着很大的差异,确实是非常的反直觉。
直觉上的差异,从前十大成份股的明细来看,会更加的直观。在前十大成份股中,5家都是银行,而且权重占比第一和第二的,分别为拉吉希银行和沙特国家银行,权重各占12.68%和8.87%;占比第三的才是沙特阿美,但权重占比也只有7.51%。紧随其后的是ACWA电力和沙特基础工业公司。
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这里会有一个bug,沙特阿美是全球最大的石油公司,也是沙特最大的上市公司,其市值占到了整个股票市场的将近三分之二,但其大部分股权由沙特政府或其关联方持有,自由流通股比例较低。因此,沙特阿美虽然位列指数前十大成分股,但权重并不是很高。
从收益表现上来看,富时沙特阿拉伯指数也还行,自2019年以来的累计收益率为36.07%,还是明显跑赢了亚太地区其他主要指数,相对富时新兴市场指数、MSCI亚太地区指数级恒生指数,有明显的超额收益。
如果从行业的分布来看,以金融、能源、原材料为主的富时沙特阿拉伯指数,这其实有点像A股的中证红利指数,分红比较多,如果加上股息的话,全收益率指数的年化收益率可以达到7.16%。
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此外,由于沙特里亚尔(SAR)与美元的汇率是固定的,再加上主要依靠石油出口,因此富时沙特指数与美股和石油期货高度相关,既像美股又像原油。数据显示,富时沙特指数与标普500相关性为0.79,与布油期货指数相关性0.91。
比如说,从4月到6月,国际原油价格持续下跌,大概从90美元跌到70美元,富时沙特指数也跟着一起下跌,从4月中旬一直调整至6月底,调整幅度也是比较大的,基本就与原油价格同步了。
投资沙特ETF时,面临的两大风险,美联储的货币政策和原油价格,尤其是国际原油价格,这个最主要的核心影响因素,因为沙特的财政收入主要靠卖石油,其他的产业也是建立在这个基础之上的。
国际原油价格,是判断富时沙特指数行情的前瞻指标。如果说,你看好未来原油价格的话,那么可以去投资沙特ETF,应该会有不错的收益,但是弹性不如直接投资与原油相关的资产。如果不看好未来的原油价格,那我觉得就没必要去投资了。
当然,如果是从分散风险的角度出发,沙特ETF确实是一个好标的,其与A股的相关性比较小,能够很好的分散风险,平滑组合的波动。因为A股比较封闭,主要影响因素还是内部,富时沙特指数与沪深300相关性为-0.04,几乎不相关。
在写文章的时候,看到了一条新闻弹窗,还是有点惊讶,国际货币基金组织下调了沙特的GDP增速,由此前的2.6%下降至1.7%,下降幅度还是挺大的。
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这条消息的杀伤力力度挺大的,毕竟投资沙特ETF的,主要是看重沙特未来的经济增长潜力,但是下调经济增速,会对信心造成比较大的打击,估计会有比较多的买盘,就看明天场内资金能不能接住了,如果接不住的话,溢价会杀的比较快,追高的人估计会比较痛苦了。
最后要提醒的是,大家现在一味的在追QDII,凡是与中国无关的海外资产,大家都是抢着买,已经出现了明显的超买,溢价率都非常的高,像纳指科技ETF的溢价超过了14%,这种风险是比较高的,一旦遇到回调,杀跌力度会非常大。
如果真的想要投资,建议避开高溢价的东西,寻找替代的产品,或者是场外买也一样的,风险会小很多,也不用付出不必要的成本。
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