7月16日早盘，歌尔股份盘中涨幅超过8%，创下一年来新高，A股市值突破800亿元。截至收盘，该股涨幅回落至6.32%，但最新收盘价与年内低点相比，最大反弹幅度已达到70%以上，表现出强劲的市场复苏势头。
在经历了近两年的业绩低谷后，歌尔股份在2024年迎来了新的业绩拐点。7月14日晚间，公司披露了半年报业绩预告，预计上半年净利润为11.81亿元至12.65亿元，同比增长180%至200%，显示出盈利能力的大幅提升。
歌尔股份的遭遇，正是消费电子行业的缩影。历经近两年的“寒冬”后，消费电子市场正显现出复苏的信号。根据证券时报·数据宝的梳理，共有69家公司入围业绩拐点名单，这些公司主要来自电子、基础化工、机械设备、有色金属行业，分别有21家、12家、5家、4家公司入围，合计占比达到六成以上。
作为消费电子行业的龙头之一，歌尔股份主要产品包括声学、光学等精密零组件，以及VR虚拟现实、MR混合现实、智能可穿戴等智能硬件产品，服务于全球科技和消费电子行业领先客户。2021年公司净利润达到历史新高，但随后两年由于多种因素影响，公司净利润连续两年下滑，股价也大幅走低。然而，在今年，歌尔股份迎来了新的业绩拐点，盈利能力得到改善，第二季度净利润预计值环比增幅达到110.79%至132.89%。
消费电子市场的复苏信号也十分明显。2024年1-5月，国内智能手机出货量同比增长11.1%；全球范围内，2024年第二季度PC的出货量也同比增长3.4%。机构预计，2024年可穿戴腕带设备的增长率将达到10%，全球智能手表出货量预计将增长17%。
对于行业未来趋势，中银证券分析师陶波指出，智能手机和PC均临近换机周期临界点，“被动换机”需求有望复苏；同时，具备更强AI能力的智能手机以及AI PC的推出，或将刺激“主动换机”需求；此外，XR设备在硬件迭代和内容成熟的驱动下，有望打开消费级市场，迎来新的发展机遇。因此，在多重因素影响下，消费电子行业景气度有望持续回暖。
对投资者而言，上市公司的业绩拐点具有重要意义，它通常标志着公司业绩由不好向好的方向转变，或者沿着好的方向发生量级的改变。此次业绩拐点的显现，也为投资者提供了新的投资机会。
在已披露半年报业绩预告的公司中，共有69家公司出现业绩拐点迹象。这些公司主要集中在电子、基础化工、机械设备、有色金属等行业。其中，电子行业入围公司数量，包括韦尔股份、华天科技、兆易创新等多家半导体领域的公司。
以龙头公司韦尔股份为例，公司预计上半年净利润为13.08亿元至14.08亿元，同比增长754.11%至819.42%。得益于手机CIS在安卓中高端市场的加速导入以及车载CIS的持续渗透，韦尔股份单季度营收创历史新高，盈利表现超过预期。
基础化工行业方面，三美股份、华谊集团、三友化工、华峰化学等龙头公司也已出现拐点迹象。以三美股份为例，公司预计上半年净利润为3.34亿元至4.34亿元，同比增长157.19%至234.35%。报告期内，受益于制冷剂景气度上行以及部分主要原材料价格同比下降等因素，公司盈利能力得到显著提升。
从二级市场表现来看，截至7月16日收盘，上述有业绩拐点迹象的69家公司中，收盘价较年内低点反弹幅度均值达到52.38%。其中，淳中科技、百川股份、协和电子、南亚新材、全志科技等5家公司股价反弹幅度在100%以上。淳中科技反弹最猛，最新收盘价较年内低点反弹243.46%。
从资金面来看，7月以来北上资金增持超1亿元的有6家公司，分别为歌尔股份、生益科技、新和成、兆易创新、瑞芯微、华天科技。其中，歌尔股份获北上资金增持5.78亿元，排在第一位。
从估值水平来看，截至最新收盘，上述69家公司中，13家公司滚动市盈率低于30倍。其中明泰铝业滚动市盈率为12.18倍，排在最低位置。该公司预计上半年净利润为10亿元至11亿元，同比增长25%至37%。报告期内，公司注重产品结构改善和再生铝保级应用优势的不断突显，提升了单吨盈利空间。
消费电子行业的复苏信号已经显现，业绩拐点的出现也为投资者提供了新的投资机会。在关注行业发展趋势和公司业绩的同时，投资者也应关注资金面和市场估值水平的变化，以制定合理的投资策略。
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