据海关统计，6月份，我国进出口总值5166.6亿美元，其中，出口3078.5亿美元，同比增8.6%；进口2088.1亿美元，同比降低2.3%；贸易顺差990.5亿美元，前值826.6亿美元。6月美元计价下出口继续提升，进口边际回落。具体到聚烯烃有关产品上看，塑料制品出口金额同比增加，维持相对高位的增速，初级形状塑料原料进口则量减价跌，内需偏弱局面依旧。汽车和家电出口仍旧维持较高的出口增速。国内外聚烯烃差价，导致进口窗口关闭。预计短期聚烯烃仍将延续震荡探底的过程。
初级形态塑料进口同比量减价跌
图：2021-2024年（截止6月）初级形状塑料进口情况
2024年6月份，进口初级形态塑料原料量222.6万吨，同比去年同期减少5.8%；进口金额249亿元，同比减少5.2%；1—6月，进口初级形态塑料原料量1420.2万吨，同比去年同期增加0.1%；进口金额1530.6亿元，同比减少1%。从成本支撑看，去年12月份国际原油触底后震荡反弹，油制烯烃成本回升，其中美国WTI原油在70美元/桶获得支撑，同期的PE和PP国际报价波幅不大，大部分时间进口套利窗口关闭，而出口套利窗口打开。6月份国际原油价格偏强震荡，油制烯烃成本回升，聚烯烃进口套利窗口大部分时间关闭。随着油价冲高回落，聚烯烃跟随走低。
图：2020-2024年（截止6月）初级形状塑料进口均价走势
从进口初级形态塑料原料月平均价格上看， 2022年6月份月均价达到新高后开始下落，之后的维持连续下滑态势。如图所示，2023年4月份反弹的阶段新高以来，月均价连续走低，11月份均价环比走高后，12月份平均环比11月再次走低， 1—12月份累计均价继续走低。2024年前四个月累计均价拐头向上，国内聚烯烃生成企业积极开拓出口市场，部分煤制烯烃企业出口东南亚表现良好。4—5月月份单月均价连续增长，6月份再次回落。
塑料制品出口金额同比增加 外需表现较好
图：2021-2024年（截止6月）塑料制品出口情况
2024年6月份，塑料制品出口金额664.7亿元，同比增加9.3%；2024年1—6月，塑料制品出口金额3776.4亿元，同比增加11.7%。按照美元计价，1—6月，塑料制品出口金额为同比增8.3%。今年前6个月，我国货物贸易出口总值17075.7亿美元，同比增长3.6%，塑料制品出口增速高于全国出口增速。前6个月，汽车、家电和集成电路出口增速依旧表现抢眼，按美元计，分别同比增长18.9%、14.8%和21.6%。
外需恢复虽超预期 难抵国内需求低迷
根据世界贸易组织发布的最新统计数据，2024年第一季度全球贸易量同比增长1.4%，高于2023年1.4个百分点，全球贸易回暖迹象明显。进入第二季度，全球制造业景气延续上行态势。5月我国贸易加权制造业PMI较前月回升0.7个百分点至52.6%，并于6月维持在52.2%的高位。受此支撑，在前期高增长的基础上，6月出口同比较前月回升1个百分点至8.6%。
聚烯烃原料进口量减价跌，内需疲弱局面依旧，塑料制品出口继续维持高位增速。但是外强内弱的形势尚未改观，宏观政策端尚未实质性发力，基本面的供需博弈之下，预计短期聚烯烃价格延续震荡探底。
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