纸业04:自由现金流
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经营收现正常。
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自由现金流也正常。
整个行业就这么点自由现金流,挺可悲的。
纸业05:位置估值
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行业的总市值1619亿,不过距离高点的跌幅不算大。
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市盈率26.08倍。
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估值分位不低,处于中等偏高的估值水平。
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股东减持以前比较频繁,最近一个季度是增持的。
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股东人数缓慢下降,筹码结构还行。
纸业06:小结
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整个造纸行业,现在除了营收利润趋势边际转好,股东人数不断下降之外,其它的各项指标都很一般。
估值要资产没资产、要分红没分红,不便宜。
最差的是预收下降导致的经营现金流下降,净现金持续减少。
02
太阳纸业
太阳纸业的走势非常好,而且它的体量特别大,完全就是独一档的存在。
太阳纸业01:营收利润
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看这个营收分类,造纸和制浆都是有的,算不算一体化?
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太阳纸业的营收在去年也不好,但它只是一季度和二季度负增长,三季度和四季度回正了。
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营收区域和行业不太一样,海外收入很少很少。
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利润恢复比较好,今年一季度已经超过了前年一季度。
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趋势比行业更好,利润已经创了新高。
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毛利率17.01%,远远高于行业的12.07%.
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管理费用率和财务费用率还比行业低。
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各种杂七杂八的减值很少。
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所以它的净利率高达8.71%,远高于行业的3.28%。
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