评论里有粉丝要求分析味知香,花了两天时间简要过了一遍。
1、 公司简介
公司主打半成品菜肴,以C端客户为主,B端为辅。国人吃饭讲究锅气,喜好新鲜食材,面向C端客户的半成品菜肴天花板高度有限。
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2、 公司高管
以夏靖为核心的家族式管理团队,从菜贩子干到上市公司高管,实属不易。管理团队大量持有公司股份,公司股权集中,大股东减持意愿低,甚至在不断增持,可认为仅仅25%左右的流通股,容易炒作。
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三、收入分析
味知香当前最大的看点:产能释放。2023年年产5万吨产能项目落地,公司设计产能从1.5万吨/年提升至6.5万吨/年,随着产能的逐步释放,有望带动公司业绩增长。
但从近期的业绩情况来看,实际情况不容乐观。2023年下半年来,居家灿莹减少,预制菜需求走弱,拖累公司业绩表现。
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四、报表简析
2024年一季报中,收入下滑,销售费用和管理费用却上升。
资产负债表干净,负债率仅8.5%。
五、分红增发
2023年分红方案,10派7元,对应当前股息率3.62%。公司上市以来,没有增发记录,股权不会被稀释(不增发的缺点是:资金需求弱,成长性不足)。
六、估值:
公司分红慷慨,当前可按照深度价值股估值,5%股息率对应股价14元。
若二季度业绩增速转正,给予1倍PEG;若持续走低,给予10倍PE。
$上证指数(SH000001)$$味知香(SH605089)$$千味央厨(SZ001215)$
#预制菜龙头味知香上市后13连板##预制菜空间有望突破万亿#
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