协创数据组织架构调整，业务全面升级布局云与AI

协创数据公司于7月15日晚发布公告，宣布进行组织结构调整并新增关联交易。公告显示，公司全面升级原有架构，增设AI商业、云视频、云计算、运营商、智能门锁等多个事业部。这一调整标志着公司正从传统的ODM厂商向综合数字科技企业转型，未来发展前景和业绩估值有望大幅提升。

根据公告，公司计划2024年度新增多项日常关联交易。其中包括斥资1.19亿元从启朔购买服务器，以及投入0.9亿元从优崴购买算力服务。这些资源将用于拓展vSaaS视频云服务、跨境电商服务Fcloud平台及AIGC大语言模型等业务。分析认为，公司通过整合关联方的高性价比计算资源，结合自身业务升级，进一步推动云和AI计算服务，业绩增长动力显著增强。

从财务表现来看，协创数据的业绩增速显著。2023年第二季度到2024年第一季度，公司收入增速分别为54.4%、63.3%、51.6%和118.4%。截至2024年第一季度，公司存货达到14.48亿元，同比增长61.16%。这种存货和收入的增长表明公司仍处于产能扩张期，市场前景广阔。

财通证券预计，协创数据2024至2026年的收入分别为79.48亿元、110.04亿元和149.93亿元；归母净利润分别为8.40亿元、11.81亿元和16.52亿元；市盈率分别为22倍、15倍和11倍。因此，该机构维持对协创数据的“买入”评级。

需要注意的是，云业务和服务器业务若不达预期，或宏观经济波动，都可能对公司造成风险。