为什么说沙特ETF还是一只“海外高股息红利”基金？

首批的2只沙特阿拉伯ETF在咱们大陆市场发行上市交易了，分别是华泰柏瑞的$沙特ETF(SH520830)$与南方基金的$沙特ETF(SZ159329)$。

这2只沙特ETF均已经连续2天涨停~~太炸裂了

抛开大家已经熟知的关于沙特的印象：土豪、多金、王子、石油......

通过深入分析沙特ETF重仓股，我发现它还是一只“高股息红利”基金！

目前国内的红利明显拥挤了，最近也在回调~~ 我认为等沙特ETF的溢价回到合理位置后（或者以后上了没有溢价的场外联接基金），可以考虑纳入沙特指数基金作为海外的红利仓位配置。

为什么说沙特ETF本质是高股息红利基金？

咱们国内首发的2只沙特ETF主要投资于在港交所上市的南方东英沙特阿拉伯ETF，估值采用南方东英公布的官方ETF份额净值，采用沙特里亚尔计价。

特别要注意的一点：沙特的货币里亚尔与美元之间采用固定汇率制度，即汇率与美元走势强挂钩，因此可以将南方东英沙特阿拉伯ETF视为类美元计价的红利产品。

南方东英沙特阿拉伯ETF跟踪的是“富时沙特阿拉伯指数（FTSE Saudi Arabia Index）”，该指数涵盖了包括沙特阿美在内超过50家的沙特大中型上市公司。

从重仓行业来看，前5大重仓行业分别是：金融（41.56%）、原材料（16.9%）、能源（9.47%）、公用事业（9.15%）、通信（7.66%）。—— 这几个板块也对应我国红利高股息板块

从重仓股来看，前5大重仓股分别是：拉吉希银行（全球最大的伊斯兰银行）、沙特国家银行（沙特资产规模最大的银行）、沙特阿美（全球市值排名前5的企业）、ACWA电力（全球新能源领军企业）、沙特基础工业公司（全球知名化工企业）。

最新披露的前10大重仓股如下，可以看到银行股占了半壁江山，其次就是能源(石油)。

既然银行股占比最高，那么，判断沙特ETF投资价值的重点就是看看沙特的银行股质地如何。

从宏观经济来看，一国的经济高增长会伴随信贷的扩张。

决定银行发展好坏的核心因素是就是其银行投资的产业，只要银行投的产业发展良好，银行就能赚的盆满钵满。

对于沙特而言，前面提到的旅游业、物流中心等项目，均体现了产业的优秀质地，放眼未来，新未来城、红海项目、马萨尔项目等基础设施行业贷款期限长，是银行重要的盈利来源。

从银行业投资价值来看，股息率、ROE、PB是非常重要的三个指标。

我特地给大家扒到了沙特阿拉伯指数前10大重仓股的股息率与ROE数据：

沙特ETF重仓股大都满足咱们投资“高股息红利”的需求：

银行股股息率大都4.5%以上

能源巨头“沙特阿美”的股息率超7%！

让我比较意外的是，衡量股东权益报酬率的ROE也很高，这种接近20%的ROE在当前全球经济增长放缓的背景下，可以算得股东回报很高的标的了。

最后，看了一下沙特银行股的PB估值情况：

与我国银行股普遍“破净”不同的是，沙特的银行股绝大部分PB都高于1，甚至有的还高于2！说明，沙特银行业整体质量较好，有发展潜力，因此其银行股股票的每股股价超出每股净资产不少。

综上，我认为沙特ETF是难得的“红利+质量”并存的投资标的！

红利体现在它整体超4.5%的股息率；

质量体现在其高ROE与较高的PB。

特别是在目前节骨眼，很多海外ETF都已经创新高了，比如$纳斯达克指数ETF(SZ159501)$，印度，日经等。

而沙特ETF，我看一下其跟踪的“富时沙特阿拉伯指数”近期的走势，刚好是回调了一波。

拉长时间看，截至2024年5月31日，指数本身近5年涨幅44.3%，近3年15.5%，还是不错的。

近期因石油价格波动，指数近3个月回调了-9.5%，所以现在的点位不算是高位——虽然仍然受原油价格波动影响，但影响幅度有限，指数波动性比原油要小很多。加上IMF给出的“强预期”与沙特近期在国际上的各种表现，我觉得还是值得配置一些。

以上，就是我对沙特ETF投资价值的分析啦，希望对您有帮助！

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