2023年全球电动车销量超过1300万辆，中国市场占比达到65%。海外电动化进程相对缓慢，欧美渗透率面临阶段性瓶颈，东南亚为后起之秀。展望2030年，预计全球新能源销量或达到3600万辆，渗透率为45%，其中中美欧仍为三大核心市场，中国/美国/西欧电动车销量有望突破2000万辆（内销口径）/520万辆/490万辆；东南亚、拉美、印度等市场处于电动化导入期，在支持政策、混动技术等因素驱动下，部分市场有望复刻中国路线，合计有望突破420万辆。
近年来，部分车企在海外新能源市场取得份额突破，比如特斯拉在欧洲、现代-起亚在北美、中国车企在亚洲。由于不同区域在电动化趋势、有无本土强势车企、消费者偏好、贸易政策等方面各有差异，后续竞争格局演变或有不同。判断如下：1）在西欧市场，欧系品牌市场地位仍然稳固；2）在美国市场，特斯拉的主导地位有望保持；3）在电动化快速推进的区域，比如中国、东南亚部分市场，日系或面临较大压力，中国车企有望实现更大突破。
电动化或对全球汽车格局产生深远影响。1）中国车企有望继续受益于本土大市场；同时在东南亚、拉美已建立先发优势，有望享受新兴市场成长红利。2）期待特斯拉迎来新一轮产品周期，带动美国电动化提速。3）燃油车时代享受中国市场红利、但电动化转型缓慢的车企，或受损明显。
中金指出，新能源强势品牌有望重塑全球汽车格局，预计销量突破500万辆/300万辆的车企，有望进入全球前五/前十。受益于中国大市场和领先全球的电动化进程，中国车企迎来“弯道超车”的重要机遇，但是拓展海外市场仍然任重道远。持续看好在电动智能化领域，拥有产品定义和技术创新实力的中国车企，逐步打开全球成长空间。
受益标的：
A股市场，比亚迪$比亚迪(SZ002594)$、长城汽车等。
美股市场，能链智电(NAAS.US)$能链智电(NASDAQ|NAAS)$是中国充电服务第一股，作为全球新能源资产运营商，能链智电为全产业链提供一站式服务，包括充电站选址咨询、EPC工程、运营运维、储能、光伏、自动充电机器人等服务，通过数字技术和人工智能提升产业效率。能链智电2023年完成充电订单2.14亿笔，同比增长75%；充电量49.58亿度，同比增长81%；交易额47亿元，同比增长74%。
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