北方华创上半年业绩大增，净利润显著提升

长江证券发布的点评报告指出，北方华创预计2024年上半年实现营业收入114.10亿元至131.40亿元，同比增长35.40%至55.93%；归母净利润为25.70亿元至29.60亿元，同比增长42.84%至64.51%；扣非净利润为24.40亿元至28.10亿元，同比增长51.64%至74.63%。

以中值计算，2024年第二季度北方华创预计实现营收64.16亿元，同比增长40.84%；归母净利润16.38亿元，同比增长35.68%；扣非净利润15.53亿元，同比增长44.38%。报告认为，公司凭借规模效应下的成本下降和IC业务占比提升，盈利能力显著增强。2024年上半年，公司存储订单量显著提升，后续订单预期稳步增长，市场前景广阔。

报告指出，中国半导体设备销售额保持高增长趋势，2024年第一季度全球半导体设备销售额为264.2亿美元，同比减少约2%；预计2024全年晶圆厂设备领域将增长2.8%，达到980亿美元。中国大陆在半导体设备销售方面表现尤为突出，2024年第一季度销售额达到125.2亿美元，同比增长约113%。

此外，北方华创在光伏新能源等业务领域也发展稳健，作为国内半导体设备国资龙头，公司具备显著的技术和产品优势，相关设备已在下游一线厂商实现批量导入。

长江证券预计，北方华创2024年至2026年归母净利润分别为56.6亿元、75.9亿元和101.2亿元，对应当前股价市盈率水平分别为31倍、23倍和17倍，维持对北方华创的“买入”评级。

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