大盘转债三宗罪

今天一些资金去炒北交所了，上证指数收盘跌0.45%，深证成指收盘跌0.47%，创业板指收盘涨0.01%，成交额6751亿，比上一交易日放量344亿。

转债等权指数收盘报1825.880，日跌幅0.86%，成交额628.74亿。

板块方面，今天有33个行业上涨，涨幅前三的行业是保险、生物制品、医疗服务，涨幅在1、2个点，53个行业下跌，跌幅前三的行业是消费电子、电子元件、通信设备，跌幅在2、3个点。

今天转债市场上最靓的仔是$宏辉转债(SH113565)$，正股涨停，转债20%涨停，这次炒起来的原因是中马正式签署马来西亚鲜食榴莲输华协议，公司正积极争取成为首批引入鲜食榴莲的企业。

不过消息面只是导火索，关键还是宏辉转债的规模只有2.25亿，盘子小，容易炒起来，宏辉在2天前还是“小盘债策略名单”“低价格前10”成员，价格只有100出头，今天收盘涨到123+，不过它是低价高溢价小盘债，炒高不会太持久，需要及时落袋为安。

广汇汽车和广汇转债今天退市前最后一天，双双跌停，转债跌到45+，成交额5000多万，跌停板上封单还有4亿多的货无人接盘。

广汇已经事实面值退市，不再是退市“风险”转债，已从后文的“退市风险转债”中剔除。

今晚广汇正好触发下修条件，公司公告“本次不下修”，可能是现在下修也没什么意义了，到了三板上再看吧。

广汇的最新余额还有28.816亿，正股最新市值64.66亿，想靠下修促转股，会极大稀释股份，将来正股越跌，需要下修的幅度越大，对正股稀释得越厉害。

所以大盘转债有三宗罪：炒作难、下修难、还款难，其他条件差不多的情况下，一定选小盘、不选大盘，今天88亿+的天23转债和25亿的三房转债都继续下跌了3%+。

另一边，小盘转债继续冲高，今天涨幅第二名通光转债余额0.78亿，涨幅17%+，东时转债余额0.98亿，涨幅10%+，起步转债余额1.49亿，涨幅9%+。

当然，小盘债也要尽量在低价或低溢价时埋伏，谨慎追高，尤其需要避开快到转股期的、快强赎的、快到期的这3种高溢价转债。

今天$岭南转债(SZ128044)$最高冲到104.999，这个价格很接近到期赎回价107了，虽然岭南最近频发利好，转债很可能安全上岸，但是今天跑掉还是比较稳妥的选择。

今晚百川转2和新星转债提议下修。

$百川转2(SZ127075)$前段时间因产品偏苯三酸酐(TMA)价格暴涨而最高涨到137+，最新跌回89+，转债规模9.668亿。

它23年4月已经进入转股期，大股东基本不持有转债，投票通过应该没有问题，它下修不受净资产限制，现在离回售期还远，属于主动下修，且目前转股价值77+较高，下修到底概率大，如果下修到底，预估转债价格110左右。

新星转债23年6月下修到底过，算是有下修意愿的公司，不过它下修受每股净资产8.91限制，最新正股价已经跌到8.30，按最新正股价计算，下修到底的转股价值是93.15。

它8月12日到回售期，如果下修到底后正股再下跌一些，就无法避免回售了，它会不会效仿维尔，每次下修一点拖回售呢？有可能。

今晚发布半年度业绩预告的转债有：

聚飞转债：净利润盈利12,975.85万元至15,335.1万元,同比上年增长10%至30%。

洁特转债：净利润盈利3,050万元,同比上年增长:929.77%。

小盘债策略名单

低价格前10：

博汇，易瑞，晓鸣，正元转02，山石，共同，红墙，冠中，浙矿，翔鹭

低溢价前10：

九典转02，惠城，鼎胜，精测，胜蓝，贵广，纽泰，伊力，冠中，纵横

双低前10：

冠中，博汇，鼎胜，贵广，华源，宏丰，纽泰，嘉泽，永鼎，泰福

转债事件提醒

转债打新：

7月22日，合顺转债申购。

新债上市：

7月19日，利扬转债上市。

已公告强赎转债：

景20转债决定提前赎回。

英力转债最后交易日：7月15日；最后转股日：7月18日。

临近强赎转债：

无距离满足强赎条件5天以内的。

转债下修表决日期：

神通、利民、星帅转2、苏利：7月18日；蓝盾退债：7月19日；鹿山、家悦：7月22日；强力：7月23日；能辉、科达、利德、泉峰：7月29日；新北：8月1日；新星：8月2日；百川转2：8月5日。

转债到期：

横河转债最后交易日：7月23日；最后转股日：7月26日。

凯中转债最后交易日：7月25日；最后转股日：7月30日。

苏农转债最后交易日：7月29日；最后转股日：8月1日。

岭南转债最后交易日：8月9日；最后转股日：8月14日。

退市风险转债：

财务退市：灵康、起步、声迅：营收小于3亿，达到退市标准；绿茵、锋龙、华亚、亚药：营收4亿多，接近退市标准；（新规24年年报开始实施，这是23年年报数据，供参考）

违法退市：广电、塞力、东时、中装转2、联泰：涉嫌信息披露违法违规立案还没收到行政处罚书，如果是从20年以后有3年被认定虚假记载，会被退市；

面值退市：起步、凌钢、三房、山鹰、鹰19、岭南、中装转2、东时、通裕、文科：正股股价在2元以下，如果连续20个交易日收盘价低于1元，会面值退市；（这种退市在新规前就有）

今日不强赎：无；

今日不下修：广汇转债，本次不下修；北陆转债，1个月不下修；烽火转债，3个月不下修；会通转债，6个月不下修。

END

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