![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240718/033053B5F84D06BE5CA6741CE557CF69_w1440h1080.jpg)
文:科技金融在线
“ 同位于广东佛山的顺德农商行与南海农商行都已在IPO通道候场5年之久,日前两家银行均再次更新了招股书,但是何时能上市,仍然是一个未知数。”
中小银行集体上市已经走过了特定的历史时期。
此前,海安农商行、广州银行、东莞银行、顺德农商行、南海农商行、马鞍山农商行6家银行均因IPO申请文件中记录的财务资料已过有效期,需要补充提交而中止IPO申请。
7月份,上述银行陆续更新了招股书内容。其中,备战IPO五年的南海农商行在招股书中表示,按照计划,此次拟公开发行股票数量不超过13.15亿股并在深市主板上市,募集资金规模约为83.08亿元,将全部用于补充该行核心一级资本。
回顾银行奔赴IPO情况,也曾掀起多轮热潮。然而自2022年1月兰州银行成功在深交所主板上市,A股上市银行扩容至42家后,银行在资本市场的进展便逐渐沉寂。
进入2023年,更是有安徽马鞍山农商行、江苏海安农商行、安徽亳州药都农商行3家农商行主动撤回A股IPO。
对于撤回原因,3家银行的回应多为发展战略的调整。然而从实际情况来看,股权结构稳定性不佳、监管指标不达标、经营稳定性和发展情况不佳、不良率得不到有效控制仍是当前中小银行IPO“哑火”的重要原因。
以上述南海农商行为例,该行已连续两年陷入“增收不增利”的怪圈,不良贷款率也连续三年不断攀升。而IPO节奏相近、同样主要在佛山市的顺德农商行也面临着营收下滑、股权质押等多重挑战。
再次更新招股书
目前审核状态为“已受理”
日前,备战IPO 已有5年的广东南海农商行再次更新招股书。
南海农商行的前身是成立于1952年的南海农村信用社,位于广东佛山市南海区。2011年,南海农商行完成改制并挂牌开业。2018年南海农商行开始备战A股IPO。2019年6月,该行递交招股书被证监会受理。此后随着A股发行全面注册制,2023年3月,南海农商行的首发申请平移至深交所受理。
2024年3月,该行的IPO申请被中止,原因为IPO申请文件中记录的财务资料已过有效期,需要补充提交。近日,南海农商行更新提交相关财务资料,继续排队A股IPO。深交所显示南海农商行目前的审核状态为“已受理”。
按照计划,此次南海农商行拟公开发行股票数量不超过13.15亿股并在深市主板上市,募集资金规模约为83.08亿元,将全部用于补充该行核心一级资本。
年报数据显示,该行核心一级资本充足率12.88%,一级资本充足率12.88%,资本充足率14.03%。对于此次上市目的,南海农商行表示,主要是通过与资本市场的有效衔接,建立起持续有效的多层次、多渠道资本补充机制,打破资本瓶颈约束,促进可持续发展,实现多元均衡发展。
诚然,资本金作为银行经营的基础和“本钱”,起到吸收损失、扩大规模等众多作用,上市就是补充资本金的一条重要外源性资本补充渠道。然而,回顾银行奔赴IPO的情况,中小银行集体上市已经走过了特定的历史时期,今年已有3家农商行主动撤回A股IPO。在当前银行上市陷入低迷期的节点,能否闯关成功最终拼的还是自身实力。没有“亮眼”的表现,很难闯关成功。
“难兄难弟”
业绩下滑是“拦路虎”
从实际情况来看,南海农商行冲刺IPO阶段面临的最大难题即业绩增长的稳定性。
截至2023年末,南海农商行的资产总额达3051.82亿元,业绩方面,却陷入“增收不增利”的怪圈。
2023年南海农商行实现营业收入118.01亿元,同比微增1.06%;利润总额为25.04亿元,同比减少16.4%;净利润23.83亿元,同比下滑12.61%。2022年南海农商行营业收入为116.77亿元,同比增长了13.81%,但净利润却同比下跌了10.35%为27.28亿元。
究其原因,从衡量银行盈利能力的重要指标——净息差和资产利润率上来看,南海农商行双双呈现逐年下降趋势,其中净息差已从2021年的1.99%降至2023年末的1.71%,已低于行业普遍认可的1.8%“警戒线”;同期资产利润率则由1.29%降至0.82%。
而IPO节奏相近、同样主要在佛山市的顺德农商行也面临着业绩下滑的挑战。
顺德农商行位于佛山市顺德区,2019年,顺德农商行与南海农商行在同一个月里被获批同意A股上市申请,但一直未有实质性进展。全面注册制改革正式落地后,两家银行又先后在2023年完成了主板IPO“平移”工作。
至此,两家银行已在IPO通道候场5年之久。
招股书显示,2021年至2023年,顺德农商行分别实现营业收入84.06亿元、90.98亿元、83.86亿元,净利润35.71亿元、34.69亿元、34.65亿元。其中,2023年顺德农商行的营业收入和净利润同比分别减少7.8%、0.1%。
从净息差和资产利润率指标来看,顺德农商行盈利能力指标缩幅也较为明显。2021年至2023年末,该行净息差分别为2.03%、1.89%、1.64%。该行资产利润率亦在下降,从2021年末的0.93%下降至2023年末的0.77%。
另外从资产质量来看,攀升的不良率无疑也为IPO之路蒙上一层不确定的阴影。
截至2023年末,顺德农商行的不良贷款率为1.48%,相比2022年末增加了0.26个百分点;拨备覆盖率为201.75%,相比上年末足足下降了62.18个百分点。
而南海农商行的不良率则达到近7年以来的最高值,为1.49%,同比2022年末上升了0.36个百分点。拨备覆盖率则从2019年的324.41%“峰顶”骤降至2023年末的230.16%“谷底”,五年时间下降了94.25个百分点。
本文作者可以追加内容哦 !