引言：近期，在特朗普遭遇未遂刺杀的消息传出后，市场迅速反应，避险资产如黄金、美元等价格纷纷上涨，显示出市场对此类事件的敏感性。而随着特朗普的高调表现，显著提升了市场对其在十一月大选中获胜的预期。根据Polymarket的数据，特朗普赢得2024总统选举的概率从60%上升至71%。这一预期的转变，直接影响了市场的风险偏好和资产价格。不仅如此，对于特朗普可能的上台以及对国内资本市场的影响，也一度引发市场有关避险的讨论。
根据金融界此前报道：美国前总统特朗普在宾夕法尼亚州竞选集会上遭遇袭击，这一突发事件在全球金融市场引发了强烈反响。投资者纷纷将资金转向避险资产，导致黄金、美元和日元等传统避险资产价格大幅上涨。市场预测平台Polymarket显示，特朗普获胜的押注飙升70%，达到70美分，反映出投资者对政治局势变化的敏感反应。
这两日，资本市场的反应也体现出投资的的担忧和预期。此前A股以及港股市场红利资产迅速反应，显然是对避险情绪升温的具体体现。而与此同时，周三亚市早盘，现货黄金飙升至2475美元/盎司附近，继续刷新历史新高。而7月17日，比特币飙升至66000美元，达到四周的峰值。
由此，我们看到，特朗普遇袭事件不仅引发了金融市场的剧烈波动，还凸显了政治风险对资产价格的深远影响。无论是传统的避险资产还是新兴的加密货币，整体的上行也体现出其特有表现功能。进入下半年后，美联储的降息预期与美国大选已成为主要的宏观变量，全球资产可能发生重大变化的同时，投资者也应该时刻保持对全球事件变化的关注，并做合理配置自己的资产组合，进而平衡风险和收益。
对于国内市场来说，不仅仅是特朗普遇袭事件后的全球避险资产可能的上行，更多的还有特朗普上台预期下的各种担忧。市场普遍认为，一旦特朗普上台，其相关主张或给国内市场带来多方影响。包括但不限于财政主张以及贸易保护主张等等，可能会对中国出口施压等等。由于贸易保护带来的弊端，对资本市场的投资者来说可谓历历在目。如此，也引发市场一度有关避险的担忧和讨论。
那么，对于国内投资者来说是否要避险，又该如何避险？在此期间还有没有其他机会？我们认为，这个所谓的避险担忧和讨论要辩证去看待。一方面，从历史上看，参考参考上一个特朗普任期，整体上利空A股，导致股市整体走低，这时候需要考虑避险。但这是短期的，而且在此期间，债券市场走强，投资者可以考虑配置债券资产；另一方面，如果回顾2018年和2019年期间的股债市场，又有截然不同的表现，其中2018年股市全线走低，债市收益率趋势性下行，但2019年股市反复中迎来上行，债市也保持震荡并未走低。核心因素，主要还是在于国内经济走势的变化，2018年经济较弱，但2019年逐步迎来修复。所以，并不是说特朗普上台以及贸易保护下市场都应该避险，仍需看具体的情况。
不仅如此，我们还需要留意的是，即便特朗普可能的上台以及带给市场的担忧，但阶段也或有一些可能的机会。比如，海外马斯克支持特朗普，那么大概率事件对特斯拉以及特斯拉产业链会有提振，这可能带来新的投资机遇；另外，如果出口抑制，那么可能会更加加大对内需的支持力度，消费是否会有新的提振和刺激？而种种贸易保护措施下，国产替代的加速都是共识，也或有相关的投资机会。
总之，近期特朗普遇袭以及上台概率增加之下，既引发了全球避险资产的上行，也引发全球金融市场动荡以及资产配置的新倾向。除此之外，由于对特朗普可能的上台以及相关影响，国内投资者对于避险投资也开始担忧和讨论。不过，我们认为，具体问题还需具体分析，可以对事情做一定的预期和准备，但也没有必要杞人忧天。海外政治事件确实对全球金融以及资产配置会产生影响，但并非完全利空和一成不变。除了关注海外事件的动向之外，还需重点留意国内经济的表现。除此之外，即便是利空倾向，也并非没有机会，在合理进行资产配置的同时，也可适当关注细分领域可能的投资机会。
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