我来剖析一下京运通。先从实控人说起，大家都害怕老冯卖公司，但实际老冯从没有减持过

$XD京运通(SH601908)$  我来剖析一下京运通。先从实控人说起，大家都害怕老冯卖公司，但实际老冯从没有减持过，哪怕股价在15元的时候，现在更达不到减持条件了。所谓1元退市更是不可能，股价到1元大把人收购它，毕竟实实在在的资产摆在那里。老冯为什么不减持呢？因为他是真正想把公司做好的，他个人不缺钱，但是他更看重名誉，各种先进和会长对他来说很重要，那些东西不是天上掉馅饼的，要付出代价的，可他就是喜欢，这点就决定了老冯做人做事是有底线的，所以卖公司然后润了的事情永远不要担心会发生。其次，半年报的大幅亏损问题，一季报其实只亏了七千多万，其他的是计提，我估计半年报也大幅计提了。大家注意到没有，京运通的硅片是以销定产的，其实就是通威需要多少它就生产多少硅片，因为硅片有三个月的质保期，但是硅棒没有，而永祥的硅料在源源不断的生产，京运通包销的部分就必须买回来拉晶成硅棒，因为硅棒没有质保期，而通威的电池片和组件的出货量还没有爆发，所以硅棒只能作为库存并计提减值，一旦硅料价格走稳这部分计提是可以回冲的。大幅计提还有一个好处就是把亏损都集中在一个年度，避免连续两年亏损的不确定性，否则半年三十多亿的营收亏损十亿实在是说不过去。先说这么多，欢迎大家一起交流。