回顾上半年的股票市场，像是在平静的湖面中丢了一颗石子，前期水花澎湃，大起大落，后面归于平静，甚至有点过于平静。
身处当前震荡摇摆的行情中，无论是投资者，还是金融从业者们，但越是身处市场底部，越是需要去面对、去讨论那些问题：
在时代变化中要如何应对、行业未来要如何发展，怎样才能让投资者在这其中有获得感……
值此之际，招商银行举办了“共建能力·共创财富·共赢未来——2024财富合作伙伴论坛”，邀请了多家基金、理财、保险机构参会，汇聚行业精英，共谋财富管理新未来。
01
从“零售银行”向“价值银行”的转型
作为国内最早选择以零售金融为发展主线的银行，大家在提到招商银行时，无一例外会想到一个词，那就是“零售之王”。
在大量对公业务客户被四大国有银行吸走时，招行银行对准了零售客户，开辟了属于自己的市场，这种“敢为人先”也贯穿到了他们后续的各种战略性布局中。
1995年，招行率先推出了“一卡通”，仅用一年的时间就实现了全国通存通兑，引领行业走出存折时代。
2007年，招行率先设立将AUM（管理客户总资产）作为考核指标，替代存款考核，同时也是在引导社会财富从存款转向多元理财配置。
率先在国内推出了私人银行服务、率先探索投商行一体化服务模式、率先启动数字化转型……
正是这一次又一次的创新，让招商银行走到了如今的位置，截至2023年末，招商银行总资产11.03万亿元，排名国内银行业第7，营业收入3391亿元，排名国内银行业第6，归属本行股东的净利润1466亿元，排名国内银行业第5。
而在2023年的财富合作伙伴论坛上，招商银行宣布其公募基金保有规模逆势突破10000亿，成为了业内首家公募基金保有规模突破万亿的银行，代销理财规模、公募基金保有规模保持行业第一，这是客户对招行专业服务的信任和认可。
如今的招行在经历了1.0“零售银行”、2.0“轻型银行”的模式后，正式向3.0“价值银行”迈进。
之所以提出价值银行战略目标，主要是基于当下经济大环境的变化。
如今的中国正处于经济转型时期，从高速增长转为了高质量发展，房地产进入存量市场，利率进入下行周期，净息差收窄、非息收入下滑，对于整个银行业来说都是一种挑战。
因此价值银行的提出，并非是对过往战略的否定，而是招行高质量发展、能够穿越经济周期的必由之路。
它是一种传承，也是一种升华，是零售金融、公司金融、金融投行与金融市场、财富管理和资产管理四大板块均衡协同发展。
正如招商银行董事长缪建民所说“只有零售做得很好，只有轻资本业务做得好，才能成为价值银行，后者是前两者的集大成者。”
并且这个价值是多元价值，不仅是为股东创造价值，还是为客户、为员工、为合作伙伴、为社会创造价值。
一个很明显的举措就是招商银行深入践行ESG发展理念，将ESG理念全面融入公司治理体系，在2021-2022年连续两年明晟ESG评级为A级，招行的视野很明显已经不是简单的业务发展，而是立足在了可持续发展上。
在从“销售导向”向“价值导向”的转变中，招行也始终坚持以“以客户为中心，为客户创造价值”，在各种细节处体现着投资陪伴。
譬如招行升级“TREE资产配置服务体系”，可以根据个人所处的人生阶段和风险承受能力，量身定制专属的资产配置方案。
而在招商银行App12.0的新版本中，用户首次购买基金时，还会收到“首购来信”，App将以语音和图文的方式，向用户介绍产品特点和未来可以享受到的一系列陪伴服务。
02
一家在低调中成长的基金公司
7月18日，长信基金受邀参加本次2024财富合作伙伴论坛，这家基金公司在“为客户创造价值”这件事上，同样持之以恒地坚守着。
长信基金给我的第一印象就是低调中成长，而这种低调都是价值观使然。
如果你曾打开长信基金的官网，你会发现在首页「关于长信」的标签下，用着简简单单的三个标语，彰显着他们的价值观。
无论是价值投资，还是信赖文化，无一不需要时间的积累与沉淀，就如同守林人般，默默地守着林木的长大，只不过长信基金守的是产品稳健的收益，守的是长期下来投资者给予的信任。
为了持续提升投资者的持有体验，让基民真正能赚到钱，长信基金秉持着对绝对收益的追求，在收益率和波动性上找到较为合理的平衡，尤其在固收领域，他们做到了前列。
根据海通证券近期公布的基金公司固定收益类基金绝对收益排行榜，长信固收团队整体业绩排名近十年位居第2/65。
（排名来源：海通证券基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜，净值计算截至2024.06.28，评级日期2024.06.30）
并且从成立到现在，长信基金都在不断优化和发展自身的固收团队。
首先，他们早在2003年就组建了自己的固收团队，也是业内成立较早，且运作较为成熟的团队之一。
团队成员涵盖老中青三代，包括了利率宏观研究、信用研究、转债研究等的固收研究部，以及现金理财部、固收多策略部、固收专户部等多类型投资团队。
其次，长信基金在固收产品上的布局十分完整，逐步建立起从短债到固收+的全品类矩阵，并且越来越细化，也能更为精准地满足不同客户群体在不同时段的需求。
其产品涵盖着不同底层资产和风险收益特征的产品，如低风险的货币基金、较低风险的中短债、中低风险的固收+等等，也由早期偏传统的一年、半年定开债基，到后来推出的30天、60天、90天等短周期持有期产品。
此外，在以追求绝对收益为导向下，长信基金不仅一直在建立健全风险管理体系，设立了全生命周期的监控体系，而且十分注重过程考核。
基金经理的业绩考核中，更加偏向长期滚动考核，在大固收领域，也会将产品的回撤作为管理机制作为投资经理的评分项之一。
并且为了实现更好的客户收益体验，也是对回撤约束机制进行了升级，加大对最大回撤阈值的跟踪。
而在权益方面，长信基金近些年也是在追求着团队风格的多样化，从而满足不同投资者的风险偏好以及布局需求。
长信基金不仅拥有着均衡风格、成长风格、价值风格等多种投资风格的基金经理，还在权益类产品线上布局了多个核心产品、行业主题、风格类基金，确保能够覆盖到多个行业、多个方向。
其实复盘长信基金这20年的成长史，无论是基金公司，还是基金经理、基金产品，这一路上并不缺少光辉时刻。在如何“为客户创造价值”这件事上，长信基金也一直都很透彻，他们知道哪些是他们该发力的点，也甘愿在这追求高收益、追求业绩排名的公募中做一个低调的存在。
2023年，是长信基金诞生的20周年，也是他们非货规模实现快速突破的一年，如今，长信基金把这作为一个新起点，继续秉持初心，又开始了他们新的征程。
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