7月的天是真的热,但股市是真的冷,监管叫停转融券业务,带来了小幅放量上涨,随之又被瞬间冷却,市场完全没有了方向,那既然没有方向,干脆上个股期权,多空双开两头吃波动,可稳定拿价值?看上去好像还行,但是实践来看稳定不了一点!期权多空双开在场外个股期权市场,多空双开(双买),是指针对同一标的,同时买入看涨期权和看跌期权,当标的股票在一定的时间段内涨跌幅度超过多空期权的成本时就可以获得不错的收益。
打个比方:我们在6月1日同时买入100万标的"贵州茅台"1个月的平值看涨期权和平值看跌期权,需要支付期权费3.2万(看涨费率3.2%)和3.0万(看跌费率3.0%),共花费6.2万元,持有100万看涨权益和100万看跌权益。两份合约7月1日到期,贵州茅台1个月跌幅11%,此时100万看涨期权合约直接作废,而100万看跌期权则获得11万收益。
标的 结构 涨幅
规模
盈亏
贵州茅台 100call
-11%
100万
0
贵州茅台 100put -11%
100万
11万
这样一来总共支付6.2万元,获得11万行权收益,净利润4.8万,净利润率77%,总体看上去非常不错。如果这个组合可行,那么我们可以节约大量的时间选股,只需要预估出标的股票周期内的振幅能够覆盖多空成本就可以了,通过降低单笔预期收益基本上可以做到高概率稳定的赚钱,实在是一个不错的组合策略。
算法实践
表面上来看,理论上双买锁仓交易是一个可行的方案,但我们在算法实践中,却得到了不太理想的结果。我们通过对支持看跌期权的个股进行了盘面算法回滚,可以精准得出半年内双买策略的表现,我们发现这样做并不赚钱,因为你会发现赚钱的交易都是个股波动加大了就很容易赚钱,而波动不变或者波动衰减的情况下,都是亏损的。
![](http://gbres.dfcfw.com/Files/picture/20240718/1BB22E508676EACDD455260E949A28EF_w2440h617.jpg)
所以折腾了一圈,我们发现问题又回到了期权本质上了,定价与波动(全文完)
本文作者可以追加内容哦 !