半导体里的四天王：全志科技、富满微、上海贝岭、台基股份

【补记一】关于富满微和全志科技

(昨晚与股友讨论富满、全志、台基的留言，摘录如下)

富满是台资股，当年占据风口之利，技术领先，其5G射频芯片独步中国。奈何拉升后无休止的减持与增发，把它打入万丈深渊。这是A市惯例，导致周期性的波段行情，很无奈，但必须接受。经历三年回调之痛，富满和当初的半导体大牛们又重回底部区域。我们等待的是又一个波段行情的来临。

富满是国家扶持的高科技企业，它的芯片技术处在先进行列。如果质疑富满亏损有退市风险，恐怕将有一半多的芯片企业要关门大吉了。我烦它的是台资企业的短期套利的属性，一旦拉升，便岀台减持计划。目前，富满在资本市场先走一步，是缘于它的技术的先进性、合适的运作空间(价位、市值)以及主力资金的有力介入。但要重塑三年前的辉煌，恐怕已力所不逮了。

我所望者，富满是半导体行情的先声，后市一批业绩优良具备强大创新力的芯片企业，如韦尔、如华创将迅速占据舞台中心，连袂演岀一波半导体牛市行情。

富满与全志两票相比，春兰秋菊，各具特色。不过，我更欣赏全志。全志目前走的是震荡向上行情，步履沉实坚定，内力深厚，能够鲜明感悟到它畅快淋漓的元气和蓬勃向上的力量。

【补记二】关于台基股份

我对台基不熟，目前没有介入台基的打算。

台基是芯片股，但它也是湖北股。对待湖北股，我是慎之又慎的。一般来说，湖北股牛股稀缺，持续性都不够好。湖北(武汉)地处九省通衢，气运可以瞬间聚拢，但消散也可能在瞬间，很难保持持久性。所以，湖北股往往能出一两只气势超强的大牛股。比如我前年曾介入的湖北广电，去年和今年初曾介入的光迅，都作短线操作。本周初，又轻量介入长药。我只选择湖北“唯一”或“唯二”大牛时，其余全部忽略。而对来自北京、上海、江浙、深圳这些经济发达地区的个股，这是牛股大本营，我相对比较放心介入。

在我看来，湖北(武汉)同山东、四川等地有很大的可类比性，上述地区往往能出一两只大牛。我有时喜欢选择来自上述地域的超级大牛，往往短线获利即离场，尤其忌惮恶炒之后被深度套牢。

台基，如果是北广深个股，恐怕我前期就已经介入了。所以地域眼光制约了我的选择。不过，我不想作出改变。对帖文开列的半导体四天王，目前已介入全志、富满，贝岭也打算择机介入，而大概率会放弃台基。

【补记三】关于上海贝岭

士虽有智，不如其有势也。大趋势之下，大江东去，奔流赴海。玩票首重趋势。智者重势，愚人看钱。

贝岭占据风口之利(芯片)、地域之优(上海)，人气鼎盛，热钱涌动，天时地利人和圆满具足，在大趋势下，它为什么就不是好票？

资本市场是虚拟经济市场，资本以逐利为首务。业绩与估值只是投资要素之一，都需要放置在趋势这个框架里才能显示其实在的意义。我们买票，买的又不是实体企业，是参与市场的资本博弈。如果提出贝岭业绩亏损“垃圾股”之类的质疑，说明你并不理解资本市场的本质属性，也难于立足这个虚拟经济市场。

【补记四】

全志：周五的逆势洗盘，丢掉了什么？

全志作为板块领头羊之一，在板块大举发动攻击时，却走出一条绿线，难于置信。需要重新检讨全志的品质和它的资本运作能力。

板块长歌激进，全志逆势洗盘。无论主力何种想法，何种心态，在大趋势之下，尤当顺势而为，维持近期大牛形象。如此这般，逆向操作，输了气势。后市难当大任。

周五有股友有留言，说的很直白：“庄不行。”经周五一役，全志将会打上这个标签。这是主力操盘的失策，输了气势。洗盘不是这么洗的，3、4个点便算计股民做T落袋为安。在板块三年以来首次出现普涨显现牛市气息的形势下，跟风个股大都有3%~7%的升幅，无论全志主力实力如何，也不可以露怯。这么做不能不让人质疑它的资本运作能力。

由此我还想到另外一个问题，这就是周四晚与股友讨论台基时所说的“地域眼光”。全志是珠海一家高科技企业。珠海是一个什么样的城市？它是改革开放以来首批国家级经济特区。在我的认知中，它就是一个口岸城市。前些年成立横琴口岸，只是强化了这个城市印像。它的城市气质、城市个性并不突出，不要说同深圳比，郡便与南番顺莞香(中山)比，气质个性也是偏弱的。在资本市场，这些年来，珠海何曾岀现过让市场激情迸发的龙头大牛？

一方水土养一方人。入市玩票也要看风土人情啊。曾经有位社会学家撰文讨论风土人情问题，他得出的结论是：“中国社会的显著特征是乡土性。”无比精确，鞭辟入里。洗去城市化、现代化、信息带来的繁缛与铅华，让我们回到原点，脚踏实地，用地域文化的眼光来审视所见所闻，亦可洞微察幽。虽不中，亦不远矣。

所以，全志这次丢了脸面，“竖子不足与谋”，我来踩一踩！

渔夫，即记。