外行看热闹,内行看门道,广大基民买基金可能都是冲好业绩来买的,其他因素考虑的比较少。别人如何做的我不知道,自己买基金的标准不断在优化,尽管目前有了一套个人选基方案,自以为比较稳妥,却也被市场玩弄了,深感无助。
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出于对基金投资的执着,我百执不挠,继续边学边投资,积极参加具有权威性投资机构的活动。6月24日我有幸参与了的#天天基金调研团#活动,受邀嘉宾是$富国恒生港股通高股息低波动ETF发起式联接C(019261)$的管理人田希蒙经理,活动内容每次都不同,却次次让我深受启发,让我真心感受到专业化的强大,他们的投研深度与广度令我仰视。
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田希蒙经理硕士学历,自2017年5月加入富国基金管理有限公司,历任助理定量研究员、定量研究员,定量投资经理,现任富国基金量化投资部定量基金经理。管理基金资产总规模126.49亿元,在管基金最佳任期回报38.57%,调研活动涉及到的$富国恒生港股通高股息低波动ETF发起式C联接(019261)总收益是9.14%,今年以来的收益是9.53%,仔细再看,成立以来三个完整季度业绩2个优秀1个良好,能涨抗跌的迹象。
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短期业绩固然是好,以后的发展如何?我们不能预测,但可以听听田希蒙经理的港股通分析。
$富国恒生港股通高股息低波动ETF发起式联接C(019261)$跟踪的指数由港股通中高股息、低波动的股票组成,在编制时,首先根据净股息率选出排名最高的75只股票,然后剔除波动率较大的25只,同时采用股息率加权的方式,在等权的基础上根据股息率做一些微调,给予高股息的股票更高的权重,相对市值加权的方式更稳健。选择QDII形式而非其余大多数产品选择的港股通形式是因为通过QDII投资港股会有更低的分红税率,而通过港股通投资港股,分红税率普遍在20%以上。听了田希蒙经理这么说,我对高股息低波动的运转原理更懂了,以前对QDI港股基金的偏见(交易偏慢)顿时消除了,无知真可笑,
谈到高股息低波动,我们又会拿中证红利指数与恒生高股息、低波动指数比较,田希蒙经理讲述:2016-2018年港股通高股息低波动指数大幅跑赢中证红利,而近三年中证红利则跑赢,但拉长时间区间会发现2016年到现在,恒生港股通高股息低波动指数和中证红利的年化收益、年化波动率、最大回撤三方面表现几乎一致(年化收益率6%、年化波动率18%、最大回撤-27%),总结来说,A股产品到手股息率4%-4.3%,港股通产品到手5.2%左右,QDII产品到手6.5%左右,所以相比之下,QDII追求长期股息具有优势。真相大白,我想要认真研究港股通基金了,不再对QDII基金有偏见了。
自从2024版的“国九条”及系列配套措施的落地,强调了分红措施,随着恒生红利的股息率近年来不断上升,港股通高股息增强收益、低波动增强保护的优势具有较大吸引力。既然如此,该基金的成长性我们也有了大概预期。正如田希蒙经理所说,不管是恒生红利还是中证红利,夏普比率非常高,并且长期来看获得正收益的年份也比较多。为了获得安全保护,牛市期间,高股息低波动策略就会牺牲掉一些弹性,出现跑不赢市场的情况,毕竟世界上没有旱涝保收的事情。这也是我以前总结出来的投资“舍与得”。
这只发起式联接基金的机构占比目前看还是很高的,81.57%,目前规模不是很大,广大投资者还在密切关注着,业绩延续性能否保持下去呢?夏普比率真的像田经理说的那么好?很有必要值得跟踪分析,加入了自选。祝愿田希蒙经理在富国基金的强大团队支持下,做大做强$富国恒生港股通高股息低波动ETF发起式联接C(019261)$。
最新消息,该基金7月16日实施第一次分红了,每份派现金0.0165元,让持有人落袋为安了。
通过这次调研活动,让我开始重视QDII基金了,也知道高股息低波动基金的利与弊,看来,基金投资还得多元化配置,并且要向专业人士多学习,才能让自己进步,更好的适应投资市场。
$富国恒生港股通高股息低波动ETF发起式联接A(OTCFUND|019260)$
$富国恒生港股通高股息低波动ETF发起式联接C(OTCFUND|019261)$
$恒生红利ETF(SH513950)$
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