在昨日半导体行业的抛售中市值蒸发了超过5000亿美元之后，华尔街的两家研究公司表示，波动性可能会持续存在，但基本面依然稳固。
聚焦于市场中的半导体设备部分，花旗分析师Atif Malik表示，像应用材料公司（Applied Materials，AMAT）、泛林研究公司（Lam Research，LRCX）和科磊公司（KLA Corp.，KLAC）等股票的急剧下跌，可能是因为ASML（NASDAQ: ASML）未能达到其第三季度的指引，以及对更严厉出口控制限制的担忧增加所致。
然而，芯片设备支出不应受到影响，因为其基准预测显示2025年的支出为1200亿美元。
关注基本面
美国银行分析师Vivek Arya表示，昨日的下跌是费城半导体指数在过去十年中第26次下跌5%或更多。虽然风险增加了季节性逆风——指数通常在第三季度表现不佳——但波动性并不新鲜，基本面依然稳固。
“人工智能仍然是资本支出中最强劲且最可靠的领域，由美国国内科技公司驱动，这些公司具有坚实的资产负债表、经过验证的变现能力和关键任务的紧迫性，我们最近与博通（Broadcom，AVGO）管理层的电话会议表明，顶级美国云客户的规划窗口为3至5年，”Arya在一份投资者报告中写道。“然而，除人工智能外，全球增长前景最多是模糊的，正在摆脱疫情后的过剩——全球消费者受到通胀和全球冲突的影响，限制了任何主要的PC/智能手机升级周期，中国需求仍然疲弱，企业需求低迷，电信需求疲软，工业需求更多是库存调整而不是新的资本支出周期，而汽车生产持平，电动汽车需求存在疑问。”
因此，Arya表示，最近半导体股票的轮动更多是由于定位而非与基本面有关。
此外，Arya表示，至少在未来五年内，没有“替代品”可以取代台湾，指出全球芯片行业“严重依赖于全球供应链”。
Nvidia（NVDA）、博通（Broadcom）、Arm（ARM）仍然是美国银行在计算和人工智能领域的最爱，而科磊公司（KLA Corp.）是其在半导体设备领域的最爱，恩智浦半导体（NXP Semiconductors，NXPI）和模拟器件公司（Analog Devices，ADI）是其在汽车和工业领域的最爱。其他被看好的芯片股票包括安森美半导体（On Semiconductor，ON）、美光科技（Micron，MU）、Camtek（CAMT）和Nova（NVMI）。
“重要的是，我们注意到半导体仍然只处于典型10季度上升周期的第3季度，”Arya补充道。
风险警示：过去表现并不代表未来结果。以上分析并未考虑您个人的财务状况。请在做任何投资之前评估您自身的情况，或是询问独立的投资咨询。
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