在今年下半年,计算机板块的观点是大家比较关注的,在我们看来,除了像通信领域中,一些结构性的光模块受海外链条的强劲景气度影响,其他品类中电子产品,特别是消费电子产品仍然值得看好。在这些品类中,核心逻辑仍然是基础需求,这些领域的景气度相对较好,估值也并不算过高。
如果对科技领域的几个板块综合比较来看,会发现计算机板块可能更多地受内需影响,因为它更多地涉及政府支出项目,这可能占据了庞大的市场份额。相比之下,传媒板块今年的业务弹性并不明显,包括游戏等娱乐类品类,去年已经处于较高基础,因此增长压力较大。而电子领域相对表现较好,特别是消费电子产品,包括模拟SOC产品,从二季度的跟踪情况来看,景气度仍然可观,尽管其中可能包含一定的去库存因素,但至少从中报的角度来看,表现仍然不错。在第三季度,一些结构性的模拟SOC等产品可能会加速发展。在这样的大背景下,首先业绩基础正在企稳,甚至有改善的迹象。同时,我们也可以看到海外市场中一些苹果等厂商的产品,正在呈现上升趋势。我们认为这些产品可能成为一些营销驱动的亮点,推动海外市场的换机需求。
这些海外巨头的核心代工环节仍然在中国,我们的核心供应商承接了苹果等公司很多的代工任务。一旦换机需求被激发,这些公司有可能实现超预期的表现。从这个角度来看,我对此持乐观态度。
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