今年至今,国内宏观经济延续弱复苏,A股市场震荡调整。在全球进入大选年、地缘冲突抬升、国内经济结构转型的宏观背景下,CPI环比季节性下降,PPI环比回落同比降幅收窄,国内有效需求不足,通缩压力仍存。伴随着全球制造业产业链重构,库存周期上行,虽然A股短期出现调整,但依然存在一些结构性的投资机会。
一是全球定价的上游资源品:在资本开支下行、资源日益稀缺以及供应受限的背景下,同时考虑到地缘政治紧张局势和全球范围内资源保护主义的兴起,上游资源品供需紧平衡会长期存在,导致其价格上涨的持续性或较强,进而有望对其利润的增长形成有效支撑。
二是具备边际改善逻辑的细分行业:直接或间接受益于外销景气度的出口链,比如:机械、家电、有色、轻工、化工等细分行业里的投资机会。
三是类国债资产:当经济增速进入中枢下移低波动的阶段,类国债资产因其稳定的盈利能力和较低的估值,在震荡市场中攻守兼备,表现较为稳健。
基于当前的判断展望未来,我们将继续秉持信心,通过战略性的大类资产配置来优化投资组合,并重点关注上游资源品、细分出口链和类国债资产等方向上的潜在投资机会,深入研究,争取为投资人获得稳健的中长期回报。
$信澳周期动力混合A(OTCFUND|010963)$$信澳周期动力混合C(OTCFUND|015455)$$信澳鑫瑞6个月持有期债券C(OTCFUND|018785)$
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基金定投是投资者进行长期投资、平均投资成本的一种投资方式,基金定投不能规避投资风险,不能保证投资人获得收益,更不是替代储蓄的理财方式,投资者在基金定投时需要注意基金投资过程中出现的市场风险、流动性风险等。投资者需根据自身的风险承受能力,寻找符合自身投资习惯和投资风格的投资方式。
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