最近遇刺，耳朵受伤，被各路网友戏称为割耳，连带着歌尔股份也冲上了热搜。那消费电子迎来周期复苏，曾经的行业巨头歌儿能否延续曾经辉煌呢？今天咱们就来聚焦一下。
我看了下技术走势，虽有川大智胜在前，但歌尔最近的一波强劲上行也不遑多让，还是让人非常上头的。
细心的股友会发现，该票在川普遇刺事件前就开始走上升通道了，这或得益于在AI加持下，整个消费电子产业链开始迎来复苏。差不多是在4、5月这个节点，我也开始布局$机器人ETF(SH562500)$，因为我觉得作为消费电子的下游，AI的利好一样能给机器人行业带来加持，我认为机器人或是下一个“消费电子”，高光时刻尚未到来，未来可期。
那在这个大的背景之下，歌尔的内价价值究竟值有多少呢？这几天的调整过后能否再来一浪？今天咱们来探究下。
歌尔第一个优势是公司客户资源不错，公司目前与苹果、华为、小米等全球知名品牌建立了长期稳定的合作关系，这个是公司业绩稳定的基础。
第二，歌儿的产业链整合能力也挺强，公司拥有超完善的产业链布局，从原材料抢购到产品设计，再到生产制造，最后到销售服务，整个流程都能牢牢掌控，像一个技艺精湛的大厨，从买菜到配菜，再从烹饪到上菜，每一个步骤都能把握到位。
当然公司也存在一些隐藏风险，跟大多数果链上的公司一样，来自少数客户核心业务收入在公司整体营销中占据比较大的比重，存在一定的客户依赖风险，大多数鸡蛋都放在一个篮子里，如果篮子坏了那就挺麻烦。同时消费电子行业竞争本就激烈，需要不断创新和提升产品性能以保持市场的竞争力。
再来看看资产负债表的变化，截至24年一季度，公司有现金168亿，比23年年末增加了21亿，应收账款73亿，比23年年末大幅减少了50多亿，收回来的钱变多了，说明资金周转更加灵活，这是个好兆头。
在建工程17.7亿，同比大幅下降了35%，这意味着公司扩产能的意愿在下降。商誉6亿，相比之前大幅增加，这得益于收购了子公司驭光科技，总的来说也是利好。公司目前负债率大概50%左右，中规中矩，相对还是比较稳健。
最后用自由现金流法，计算下公司的估值。由于公司24年一季度业绩迎来大增长，如果按照相对保守的10%的增速，我估值下来合理股价应该在33-36块左右，不过这个计算方式跟计算结果仅代表个人观点，并不一定正确，大家不要作为决策依据，仅供参考。
最后来做个总结，歌尔股份的基本面随着大行业的回暖无疑是在走强的。公司本身有其独特的优势和竞争力。目前来看一些风险点暂时可控，绝对估值算下来也是低估状态，结合目前的股价走势我认为即便是调整，结束之后也会慢慢回归价值，依旧有获利的空间。
但买个股始终会有暴雷隐患，不排除消息面果链相关利空的影响下，主力杀估值的情况发生。所以我个人还是比较倾向于买行业ETF的，就比如和消费电子息息相关的机器人行业，一旦行业进入高速成长期，买ETF就能稳稳赚钱，不存在踩雷风险。据说25年是机器人的元年，因此我提前布局了，大家觉得靠谱吗。$上证指数(SH000001)$ $歌尔股份(SZ002241)$ #AI创新赋能，消费电子迎来价值重估？# #Meta明年将展示超前AR眼镜原型# #AIPC概念股大涨，如何把握投资机会？#
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