最近遇刺,耳朵受伤,被各路网友戏称为割耳,连带着歌尔股份也冲上了热搜。那消费电子迎来周期复苏,曾经的行业巨头歌儿能否延续曾经辉煌呢?今天咱们就来聚焦一下。
我看了下技术走势,虽有川大智胜在前,但歌尔最近的一波强劲上行也不遑多让,还是让人非常上头的。
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细心的股友会发现,该票在川普遇刺事件前就开始走上升通道了,这或得益于在AI加持下,整个消费电子产业链开始迎来复苏。差不多是在4、5月这个节点,我也开始布局$机器人ETF(SH562500)$,因为我觉得作为消费电子的下游,AI的利好一样能给机器人行业带来加持,我认为机器人或是下一个“消费电子”,高光时刻尚未到来,未来可期。
那在这个大的背景之下,歌尔的内价价值究竟值有多少呢?这几天的调整过后能否再来一浪?今天咱们来探究下。
歌尔第一个优势是公司客户资源不错,公司目前与苹果、华为、小米等全球知名品牌建立了长期稳定的合作关系,这个是公司业绩稳定的基础。
第二,歌儿的产业链整合能力也挺强,公司拥有超完善的产业链布局,从原材料抢购到产品设计,再到生产制造,最后到销售服务,整个流程都能牢牢掌控,像一个技艺精湛的大厨,从买菜到配菜,再从烹饪到上菜,每一个步骤都能把握到位。
当然公司也存在一些隐藏风险,跟大多数果链上的公司一样,来自少数客户核心业务收入在公司整体营销中占据比较大的比重,存在一定的客户依赖风险,大多数鸡蛋都放在一个篮子里,如果篮子坏了那就挺麻烦。同时消费电子行业竞争本就激烈,需要不断创新和提升产品性能以保持市场的竞争力。
再来看看资产负债表的变化,截至24年一季度,公司有现金168亿,比23年年末增加了21亿,应收账款73亿,比23年年末大幅减少了50多亿,收回来的钱变多了,说明资金周转更加灵活,这是个好兆头。
在建工程17.7亿,同比大幅下降了35%,这意味着公司扩产能的意愿在下降。商誉6亿,相比之前大幅增加,这得益于收购了子公司驭光科技,总的来说也是利好。公司目前负债率大概50%左右,中规中矩,相对还是比较稳健。
最后用自由现金流法,计算下公司的估值。由于公司24年一季度业绩迎来大增长,如果按照相对保守的10%的增速,我估值下来合理股价应该在33-36块左右,不过这个计算方式跟计算结果仅代表个人观点,并不一定正确,大家不要作为决策依据,仅供参考。
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最后来做个总结,歌尔股份的基本面随着大行业的回暖无疑是在走强的。公司本身有其独特的优势和竞争力。目前来看一些风险点暂时可控,绝对估值算下来也是低估状态,结合目前的股价走势我认为即便是调整,结束之后也会慢慢回归价值,依旧有获利的空间。
但买个股始终会有暴雷隐患,不排除消息面果链相关利空的影响下,主力杀估值的情况发生。所以我个人还是比较倾向于买行业ETF的,就比如和消费电子息息相关的机器人行业,一旦行业进入高速成长期,买ETF就能稳稳赚钱,不存在踩雷风险。据说25年是机器人的元年,因此我提前布局了,大家觉得靠谱吗。$上证指数(SH000001)$ $歌尔股份(SZ002241)$ #AI创新赋能,消费电子迎来价值重估?# #Meta明年将展示超前AR眼镜原型# #AIPC概念股大涨,如何把握投资机会?#
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