安徽合力(600761)估值分析：4家机构认为“低估”——把握电动化浪潮，全球竞争力提升

认为“低估”的机构：4家

国金证券  估值：30.3元

预计公司2024-26年归母净利润为15.8、18.5、21.9亿元，对应PE分别为12/10/8倍。考虑到公司市场地位稳固，电动化升级下公司广阔的海外市场弯道超车空间，给予公司24年15xPE，对应目标价30.3元。首次覆盖，给予公司“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

国联证券  估值：25.51元

我们预计公司2024-2026年营业收入分别为196.01/216.05/233.82亿元，同比增速分别为12.20%/10.22%/8.22%，归母净利润分别为16.04/18.17/20.04亿元，同比增速分别为25.48%/13.27%/10.33%，EPS分别为2.10/2.38/2.63元/股，3年CAGR为16.18%。鉴于公司电动化产品布局逐步深入，海外业务持续高速放量，参照可比公司估值，我们给予公司2024年12倍PE，维持目标价25.51元，维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

安信证券  估值：26.28元

截至三季度末，综合考虑人民币贬值对出口毛利率的积极影响，以及行业销量数据反映出的产品结构与均价的实际变化趋势，出于谨慎性原则，我们调整公司盈利预测，预计公司2023-2025年营业收入分别为175.4/203.5/239.8亿元，同比增速11.9%/16.0%/17.8%，归母净利润分别为13.5/16.2/20.0亿元，同比增速49.1%/20.1%/23.2%，对应PE分别为10/8/7倍，维持“买入-A”评级。国内市场景气复苏，海外增长动力相对充分，给予2024年12倍PE，对应12个月目标价为26.28元。 （详见【U财经】--研报原文）

$安徽合力(SH600761)$$广汇物流(SH600603)$$中谷物流(SH603565)$