产业链供应链安全与韧性：半导体/医疗器械/汽零/工业母机/工业机器人补短板。实体经济和数字经济深度融合：工业互联网平台数智化。现代化基建：特别提出“适度超前建设数字基础设施”。
【强call：桂冠电力，中国广核/中广核电力】桂冠电力空间27% 6.5%贴现率下桂冠看764亿市值，24年来水修复弹性最大(全年归母30亿)，24年分红≥70%唯一中期分红水电。
中国广核A/H空间30%/50% 今年预期核准6台，平均86.7%股权对应500亿市值增厚，在运机组+已核准未投产机组（考虑2024核准6台）在6.5%贴现率下看3300亿。王玮嘉 【农业：猪价向上/成本向下，弹性释放】产能收缩兑现至商品肥猪端，6月生猪售价跳涨。牧原/温氏6月盈利年化＜10x。H2猪价有望延续上行，右侧关注猪价及盈利兑现，推荐牧原/温氏/神农/巨星，关注唐人神/新希望。
【轻工:需求待改善结构有亮点】内贸：竣工承压&有效需求不足&高基数致利润增速或略弱于收入增；出口：受益海外补库，收入端延续稳增，海运&汇兑扰动盈利；消费：需求待改善，细分龙头受益于渠道红利/多业务开拓，关注晨光股份；包装：消费电子需求回暖，成本低位，关注裕同科技
【特步国际：Q2主品牌流水同增10%】电商零售+25%，618GMV同比+50%，终端折扣控制良好，库销比约4个月，KP剥离带来利润弹性，24-26年归母净利12.9/14.9/17.1亿元，按12倍TP6港币买入。
【美护：H1营收/利润yoy均30%+】原料商H1营收/净利21%/29%。新品突出，整体以价换量。推荐巨子、珀莱雅、爱美客、上美、贝泰妮、完美、福瑞达、润本、科思等。更多上市公司会议纪要、行业实时信息，关注g《湾区财经港》。
【天孚通信：Q2净利同增144~177%超预期】产能释放，AI带动有源无源需求，关注1.6T进展。24-26年归母净利15.34/22.37/29.23亿，今年45倍TP125元买入。
【永兴股份深度：盈利稳定增长+高分红】包揽广州垃圾焚烧，吨收入行业居前2。24股息率4.1%永续6%高于可比，24-26利润CAGR16%领先。25年17xPE，TP19.5元。$桂冠电力(SH600236)$$永兴股份(SH601033)$$特步国际(HK|01368)$
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