2024年已过一半，如果要说今年的权益市场哪个策略表现较为亮眼，那大概率就是红利策略。在变化莫测的A股市场中，越来越多的伙伴开始倾向于相对稳定的派息，成为“食息一族”中的一员。
那么，对于广大的投资者而言
我们如何才能更好地获取红利收益呢
当下投资红利策略是否会是
一个相对较好的选择呢
本期，小编就来带大伙一起聊聊投资红利策略的“Next level”，或许可以帮助大伙更好地进行红利投资。
1⃣、内有“乾坤”
把握红利资产类型，力争红利“+”
首先，小编想要告诉大家，红利策略的核心思想主要是去寻找那些盈利相对稳定、分红持续、估值合理的优质公司，以此期望获得未来稳定的股息收入。这也意味着如果想要获取更多的股息，其关键在于要去选择未来股息率更高的标的。因此，大伙需要明确红利策略之下究竟有哪些红利资产类型。
以上根据公开信息整理。以上信息仅供参考，基金有风险，投资需谨慎。
具体来看，我们可以根据投资标的的未来股息现金流的特征（分红意愿和分红能力）将红利资产细分成三大类型：股息稳定型、股息提升型及股息周期型。
股息稳定型：这类公司通常是相对成熟的企业，拥有稳定的盈利能力和现金流，能够持续支付较高的股息。
这些公司往往在成熟行业中占据领导地位，拥有强大的品牌和市场份额。例如，大家常见的一些食品饮料行业的龙头或是公用事业行业龙头，它们往往拥有较为稳定的分红政策和较高的股息率。
如果是选择这类资产，小编建议大伙需要注意，即使是历史的分红意愿和收益能力的稳定性比较强，但也并不代表其未来的预期股息。大伙仍然需要关注这些公司的财务状况，以便能及时发现其出现恶性变化的可能。
股息提升型：这类公司当前的股息率可能并不高，但具有较大的增长潜力，预计未来会逐步提升分红率。
例如，一些正处于扩张阶段的科技公司或者生物医药公司，它们可能目前的分红不多，但随着业务的逐渐发展和成熟，未来企业分红的比率以及股东的分红意愿都可能大幅增加。
如果是选择这类资产，小编建议大伙需要仔细评估的是公司分红能力和分红意愿，以及这种增长的潜力和可持续性。
股息周期型：通常这类公司的股息支付与经济周期密切相关，表现出较为明显的周期性。
例如，一些资源类公司和部分制造业公司，它们的需求和盈利能力受经济周期的影响较大。在经济周期繁荣、公司盈利高点时，往往拥有较高的分红比率和意愿；但在经济周期低迷、公司盈利的低点时，则可能减少分红甚至不分红。
如果是选择这类资产，小编建议大伙需要把握市场、行业的周期变化，在公司盈利的周期高点来临前提前布局，或许才能更好地收获红利收益。
综上所述，小编认为，红利策略并不只是简单的定期分红其中蕴含着对公司基本面的深入了解和分析以及对市场环境的敏锐洞察。
对于投资红利策略的伙伴来说，除了厘清红利资产所属的类型，大伙更要学会根据自己的风险偏好、投资目标和市场情况，灵活调整红利策略，以便实现相对较好的投资效果。
2⃣、皆为红利
细数红利指数的不同
然而，在实际的日常投资中，对于大多数伙伴来说，投资红利策略相对直接的方式便是借助红利指数进行布局。例如，市场上常见的红利指数有中证红利指数、上证红利指数、中证红利低波动指数等等。那么，这些红利指数之间，到底有何不同呢？
如下图所示，我们可以清楚地看到，这三个红利指数的加权方式、调整频率基本相同，但其选取标的的范围、分红要求、单个样本的权重各不相同。
数据来源于wind，时间截止2024/7/16。中证红利指数编制、上证红利指数编制、中证红利低波指数编制整理。以上信息仅供参考，不代表任何建议或个股推荐。指数行情走势不预示其未来表现，也不代表具体基金产品表现，基金有风险，投资需谨慎。
从行业分布上看，三大红利指数的前三大重仓行业基本以银行、煤炭、交通运输为主；从行业分布的权重来看，相较于其他红利指数，具备低波因子的中证红利低波指数，提高了银行的配置权重，同时间接加大了市值企业的权重，进一步降低了整个组合的波动。
数据来源于wind，行业统计为申万一级行业。时间截至2024/7/16。以上信息仅供参考，不代表任何建议或个股推荐。指数行情走势不预示其未来表现，也不代表具体基金产品表现，基金有风险，投资需谨慎。
从实际股息率来看，不同红利指数的实际股息率也略有差异。如下图所示，伙伴们可以发现，成分股越少，股息率往往越高。其次，一般来说，波动率较高的股票通常具有较高的股息率。引入低波因子的红利指数的股息率可能会降低。
数据来源于wind，时间截至2024/7/16。计算公式为股息率=∑近12个月现金股利(税前)／指定日股票市值×100％。以上信息仅供参考，不代表任何建议或个股推荐。指数行情走势不预示其未来表现，也不代表具体基金产品表现，基金有风险，投资需谨慎。
因此，小编认为投资红利策略，找对适合自己的红利指数也尤为重要。伙伴们不妨根据自己的实际风险承受能力，从成分股、引入因子数量等方面进行综合对比，从而选出性价比较高的投资标的。
3⃣、布局红利指数
当下市场怎么看？
那么当前是否还是
布局红利指数的好机会呢
对此小编认为，伙伴们或许可以从股息率和长期现金分红收益这两个维度来做综合判断。
01
短期、中期看股息率
股息率作为红利策略的核心指标，我们或许可以通过它来确定红利资产的价值几何。以中证红利指数为例，截至2024年7月16日，中证红利指数的股息率为7.41%，处于近十年的相对高位99.41%。一般来说，股息率越高，对应获取的未来预期回报也会越高，投资红利策略的性价比自然上升。因此，当前随着股息率的进一步抬高，投资红利策略或许会是一个相对不错的选择。
数据来源于wind，时间截至2024/7/16。以上信息仅供参考，不代表任何投资建议。指数行情走势不预示其未来表现，也不代表具体基金产品表现，基金有风险，投资需谨慎。
02
长期看现金分红收益
以中证红利指数为例，2023年中证红利指数包含的100家成分股中有96家共进行现金分红8528.42亿元，分红规模同比增加7.06%，平均每家进行现金分红的公司分红金额达到88.84亿元，同比增加10.40%。
据万得数据统计，2008年—2023年中证红利指数累计进行现金分红81624.78亿元，平均每年分红5101.55亿元。这意味着近年来投资红利板块可以获取的现金收益在不断增加。
此外，叠加政策助力，新“国九条”的发布助推了整个市场分红意愿的进一步提升。因此，站在长期配置的视角下，红利策略的配置价值或许能得到进一步提升。
中证红利指数现金分红总额与派息率
数据来源于wind，中原证券研究所，时间截至2023/12/31。引自研报《中原证券传媒行业半年度策略：举AI为利矛，以红利作坚盾》。以上信息仅供参考，指数行情走势不预示其未来表现，也不代表具体基金产品表现，基金有风险，投资需谨慎。
平均每公司现金分红总额
数据来源于wind，中原证券研究所，时间截至2023/12/31。引自研报《中原证券传媒行业半年度策略：举AI为利矛，以红利作坚盾》。以上信息仅供参考，指数行情走势不预示其未来表现，也不代表具体基金产品表现，基金有风险，投资需谨慎。
总结：最后小编想说，几乎没有任何一个策略是完美的，即便看似稳定的“食息”的红利策略，大伙依然要做好风险防控意识。因此，小编建议广大投资者用合理的预期看待红利策略的未来，不在人声鼎沸时涌入，也不在无人问津时离开，待市场风浪过后，或许能感受到红利策略的长期投资价值。
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