苦其筋骨，低谷中的亢奋

半年很快过去了，经历了两次大跌的老金此时此刻的状态有点莫名的亢奋，在这里总结一下上半年，小小的展望一下下半年和未来，只有苦难中才能认清自己，在认清自己的同时才会不断更新迭代自己，与其感受胜利的喜悦，在创业初期我个人认为感受磨难和痛苦似乎是更大的财富，第一认清自己的能力和潜力，第二不会盲目乐观，第三经过反复确认原则性的东西后期会具有更坚韧的执行力，第四，避免后期更大的损失让自己更加的清醒更加的努力。那么先来总结一下上半年：

去年底给今年定的策略首先是成功的，以价值投资选择标的以网格化交易为基准的交易策略目前来说很成功，原因有三点，第一，市场整体而言是存量资金博弈甚至是减量资金博弈，那么涨上去大概率都会回来；第二，热点相对比较散，前期确定性的东西不集中，轮动较快很难把握；第三，体感经济非常差，而且下滑加速，投资信心上很难有趋势。成功的讲完重点讲一下经验教训，也来说三点，第一，对市场的主力趋势板块研究不够透彻，导致看的不是很明确，虽然说阴历年后及时的调整算力人工智能还算及时，但是我归结与运气占很大成分；第二，对行业产业链以及技术层面了解不够透彻，导致不能坚决持有，有狗熊搬玉米的操作，耐不住性子总是大致一看；第三，对于企业横向竖向对比了解不够透彻市场份额占比和订单增持了解不够及时，研发预期了解几乎为零。令人欣慰的是市场没有出现大涨给了我充足的学习和反省的时间。

总结就是为了展望，展望建立在大量的学习和认知之上，我也想展望三点：第一，所有企业行业均需立足于销售，尤其是长期增长的销售，资本市场所说的营业收入和扣非净利润持续复合增长，只有这样才会利好和推动其估值和市值的增长也就是我们所说股价的增长，这个一定要和事实相符，市场到底需求不需求，到底持续订单和销售好不好，以此为根基去看行业企业的未来趋势；基于第一点，来说说第二点，目前从国内市场需求上来说，实际体感需求个人认为有两点，第一人工智能的开发和算力的提升的需求让我们的生产效率在不断提升，包括在算力和人工智能提升下的新质生产力，第二就是随着老龄化医药需求是刚需在提升的，大消费板块其实没什么说的，所有的东西后期可能均倾向于物美价廉，这一点也会在医疗上体现，从国际市场需求来看，出口的数据一直保持强势，那么未来出海可能是提升企业营收最大的增量空间；第三，看政策导向，补足短板的同时是否需要加强长处，以此为根基结合与市场需求来定投资基调。

总而言之，老金想说的就是学无止境，精益求精，与时俱进，实事求是，未来更多的会聚焦于基础保障，算力人工智能和医药。从财务数据营业收入和扣非净利润复合增长上来看，贸易可能才是经济增长的主要驱动力。祝大家在努力学习中更加强大更加吸金。坚信国运也要坚信自己，没有信心和定力是做不好投资的。

JCASK老金 长安

2024年7月19日星期五