又是GJD“力挽狂澜”的一天，
本来上午眼看着又要全线跳水，4000+个股下跌。
没想到GJD从上午十点就开始上班，狂买沪深300。
（看这心电图式的成交量，大概率是GJD的手笔）
光是510300一只ETF，全天成交量就干到113亿。
GJD出手，A股顶着内资主力140亿，外资60亿的抛压，一路反攻。
收盘时，三大指数全线翻红，超3100只个股上涨。
今天涨得最猛的还是半导体，
我们之前在低位买的芯片产业大涨2.42%，
这波上涨后，道人的芯片产业ETF收益率也来到11%以上。
前两天，半导体设备巨头阿斯麦传来“”：三季度业绩指引不及预期。
消息一出，周三晚上美股的半导体板块直接崩了。
受此影响，昨天A股半导体开盘一度暴跌近3%
（好在有GJD出手，下午直接V红。）
本来道人不想说这件事，
但从昨天到今天，一直有朋友留言私信道人：
万一老美那边的Ai业绩不行了，半导体巨头业绩下滑，A股的半导体岂不是要继续大跌？
既然有朋友问，今天咱们就再来唠唠半导体。
01
A股的半导体和美股半导体驱动逻辑不一样！
早在今年1月底，道人就说了：
A股的半导体，彻底和美股脱轨了！
因为两者的驱动逻辑完全变了：
美股半导体这一年多之所以能节节攀升，很大程度上是Ai潮爆发驱动大厂业绩增长。
搞Ai需要的芯片，都是最高端最顶级的，只有美股这些头部超级大厂才能做出来。
而A股的半导体厂商，生产的大多是中低端芯片，主要用于手机汽车等消费电子。
也就是说，
美股的半导体，很大程度上是Ai科技驱动。
而A股的半导体，很大程度上是消费电子驱动。
即便老美那边Ai发展速度变慢，业绩增速变慢了，对A股的半导体的影响也比较有限。
当前A的股半导体是啥情况？
去库存周期临近尾声，消费电子明显开始回暖，不少厂商二季度业绩有反转迹象。
说人话：基本上要进入反转上行周期了。
接下来核心看三季度业绩能不能进一步企稳，以及消费电子能不能持续复苏。
当然了，我们的半导体也不会一直卡在当下的消费电子，
随着Ai的进一步普及，半导体技术的进步，后面的增量驱动还是要看Ai。
这一点道人上周就说过：
关于半导体，
从去年底的提示风险，到今年初的提示抄底机会，再到最近两个月多次提醒投资机会。
整条脉络，道人的核心逻辑都没有变。
这一点经常看文章的朋友应该清楚。
清楚了核心逻辑，就不会被一些所谓的黑天鹅、突发回调给吓到。
所以道人常说：
不管投什么，核心要看逻辑、看周期、看基本面。
而不是天天幻想着宏大叙事，盯着短期股价波动，各种小道消息，自己瞎联想。
02
再聊聊救市
这几天GJD明显加大了买入力度。
狂买之下，沪深300已经9连阳，这也是2月以来首次9连阳。
很多朋友问道人：
为啥GJD只买沪深300、上证50这些巨无霸，几乎不买中证2000，中证1000也很少管？
道人的回答：
当gjd开始买入中证1000、中证2000时，往往说明两种情况：
（1）流动性告急，有踩踏风险，不得不救了
（2）基本面真的要反转了，大行情在后面
之前道人就说过:
GJD救市的根本目的，是为了赚钱，为了给财政持续创收。
持续赚钱的底层支持，一定是良好的基本面和持续稳定的盈利能力。
A股近5300家公司多看起挺多，但真正用心做公司，基本面优秀，盈利能力强的有几家？
在刚刚过去的2023年，沪深300总盈利是41660亿元，中证全A是52640亿元。
也就是说，光一个沪深300，每年就赚走A股近80%的利润！
不仅钱赚得更多，而且性价比更高：
看估值，沪深300的PE只有12倍，远低于中证2000的45倍，中证1000的31倍；
看股息率，沪深300高达3.21%，远高于中证2000的1.38%，中证1000的1.65%。
利润高，业绩稳，分红多，估值低，GJD有什么理由不买沪深300？
当然了，比沪深300估值更低、股息率更高的，是港股。
这也是道人坚持在低位发车港股组合的核心原因之一。
至于为啥中证2000基本面这么差还这么贵，本质上是“历史遗留问题”：
A股过去三十多年的定位一直是融资市，
说难听点就是为企业上市圈钱服务的市场！
财务造假成本极低，大股东、保荐机构、券商为了圈钱，
这种生态下，A股的上市公司，尤其是那些关注度低的小微盘股，有多少家会认真做业绩？
对于他们而言，把IPO估值无限抬高，上市后疯狂圈钱就是最好的商业模式！
至于业绩，更多的是为圈钱服务的“副业”。
当这种畸形的模式不在适合如今的经济发展趋势，
这些历史的“余孽”结局大概率只有两个：
要么金盆洗手，好好做业绩，重新来过；
要么跌到退市，彻底离开A股市场。
只不过这沉痛的转型代价，大概率要千千万万后知后觉的散户来承担了。
最后，分享一下今作：
1、投资组合操作
（1）发车美债组合——金道人美债组合
总共100份资金，这次发车买入5份，累计买入60份。
（2）发车港股组合——进击的紫荆花
总共100份资金，这次发车买入3份，累计买入21份。
其他操作，暂无。
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