又是GJD“力挽狂澜”的一天,
本来上午眼看着又要全线跳水,4000+个股下跌。
没想到GJD从上午十点就开始上班,狂买沪深300。
(看这心电图式的成交量,大概率是GJD的手笔)
光是510300一只ETF,全天成交量就干到113亿。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240719/304B0F828E5F41169B6E7262E47CAFA2_w570h1118.png)
GJD出手,A股顶着内资主力140亿,外资60亿的抛压,一路反攻。
收盘时,三大指数全线翻红,超3100只个股上涨。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240719/96C0DF6338686107B10A88CD100AF45D_w696h961.png)
今天涨得最猛的还是半导体,
我们之前在低位买的芯片产业大涨2.42%,
这波上涨后,道人的芯片产业ETF收益率也来到11%以上。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240719/FE367D12D6F7A5A58BB136E17A55AA3B_w830h460.png)
前两天,半导体设备巨头阿斯麦传来“”:三季度业绩指引不及预期。
消息一出,周三晚上美股的半导体板块直接崩了。
受此影响,昨天A股半导体开盘一度暴跌近3%
(好在有GJD出手,下午直接V红。)
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本来道人不想说这件事,
但从昨天到今天,一直有朋友留言私信道人:
万一老美那边的Ai业绩不行了,半导体巨头业绩下滑,A股的半导体岂不是要继续大跌?
既然有朋友问,今天咱们就再来唠唠半导体。
01
A股的半导体和美股半导体驱动逻辑不一样!
早在今年1月底,道人就说了:
A股的半导体,彻底和美股脱轨了!
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因为两者的驱动逻辑完全变了:
美股半导体这一年多之所以能节节攀升,很大程度上是Ai潮爆发驱动大厂业绩增长。
搞Ai需要的芯片,都是最高端最顶级的,只有美股这些头部超级大厂才能做出来。
而A股的半导体厂商,生产的大多是中低端芯片,主要用于手机汽车等消费电子。
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也就是说,
美股的半导体,很大程度上是Ai科技驱动。
而A股的半导体,很大程度上是消费电子驱动。
即便老美那边Ai发展速度变慢,业绩增速变慢了,对A股的半导体的影响也比较有限。
当前A的股半导体是啥情况?
去库存周期临近尾声,消费电子明显开始回暖,不少厂商二季度业绩有反转迹象。
说人话:基本上要进入反转上行周期了。
接下来核心看三季度业绩能不能进一步企稳,以及消费电子能不能持续复苏。
当然了,我们的半导体也不会一直卡在当下的消费电子,
随着Ai的进一步普及,半导体技术的进步,后面的增量驱动还是要看Ai。
这一点道人上周就说过:
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240719/FAB9E5C26E06934B312DFE5B1FAFA020_w686h1360.png)
关于半导体,
从去年底的提示风险,到今年初的提示抄底机会,再到最近两个月多次提醒投资机会。
整条脉络,道人的核心逻辑都没有变。
这一点经常看文章的朋友应该清楚。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240719/CFBC4E46E5626B78C291FC2CC3046779_w830h1796.png)
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240719/F7521398B58D5DAB77A62318610215C0_w831h339.png)
清楚了核心逻辑,就不会被一些所谓的黑天鹅、突发回调给吓到。
所以道人常说:
不管投什么,核心要看逻辑、看周期、看基本面。
而不是天天幻想着宏大叙事,盯着短期股价波动,各种小道消息,自己瞎联想。
02
再聊聊救市
这几天GJD明显加大了买入力度。
狂买之下,沪深300已经9连阳,这也是2月以来首次9连阳。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240719/E9C492E9DF517574DCFEB5BEE9B613B0_w810h634.png)
很多朋友问道人:
为啥GJD只买沪深300、上证50这些巨无霸,几乎不买中证2000,中证1000也很少管?
道人的回答:
当gjd开始买入中证1000、中证2000时,往往说明两种情况:
(1)流动性告急,有踩踏风险,不得不救了
(2)基本面真的要反转了,大行情在后面
之前道人就说过:
GJD救市的根本目的,是为了赚钱,为了给财政持续创收。
持续赚钱的底层支持,一定是良好的基本面和持续稳定的盈利能力。
A股近5300家公司多看起挺多,但真正用心做公司,基本面优秀,盈利能力强的有几家?
在刚刚过去的2023年,沪深300总盈利是41660亿元,中证全A是52640亿元。
也就是说,光一个沪深300,每年就赚走A股近80%的利润!
不仅钱赚得更多,而且性价比更高:
看估值,沪深300的PE只有12倍,远低于中证2000的45倍,中证1000的31倍;
看股息率,沪深300高达3.21%,远高于中证2000的1.38%,中证1000的1.65%。
利润高,业绩稳,分红多,估值低,GJD有什么理由不买沪深300?
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240719/812D9F5AD6C2042EC36E9253090D6418_w1074h1140.jpg)
当然了,比沪深300估值更低、股息率更高的,是港股。
这也是道人坚持在低位发车港股组合的核心原因之一。
至于为啥中证2000基本面这么差还这么贵,本质上是“历史遗留问题”:
A股过去三十多年的定位一直是融资市,
说难听点就是为企业上市圈钱服务的市场!
财务造假成本极低,大股东、保荐机构、券商为了圈钱,
这种生态下,A股的上市公司,尤其是那些关注度低的小微盘股,有多少家会认真做业绩?
对于他们而言,把IPO估值无限抬高,上市后疯狂圈钱就是最好的商业模式!
至于业绩,更多的是为圈钱服务的“副业”。
当这种畸形的模式不在适合如今的经济发展趋势,
这些历史的“余孽”结局大概率只有两个:
要么金盆洗手,好好做业绩,重新来过;
要么跌到退市,彻底离开A股市场。
只不过这沉痛的转型代价,大概率要千千万万后知后觉的散户来承担了。
最后,分享一下今作:
1、投资组合操作
(1)发车美债组合——金道人美债组合
总共100份资金,这次发车买入5份,累计买入60份。
(2)发车港股组合——进击的紫荆花
总共100份资金,这次发车买入3份,累计买入21份。
其他操作,暂无。
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